Средняя ставка по кредитам, которые российские банки выдают предприятиям, в течение марта снизились с 17 до 16 процентов, сообщил во вторник Центральный банк России. При этом просроченная задолженность по банковским кредитам прирастает на четверть всего за один месяц, что, по идее, исключает саму возможность удешевления новых кредитов.
По данным Центрального банка, средневзвешенная ставка по корпоративным кредитам на срок до года снизилась с 16,9 процента в феврале до 16 процентов в марте. Хотя в целом по экономике и объемы кредитования сократились до минимума, и просроченная задолженность по ранее выданным кредитам только нарастает.
"Снижение общей ставки происходит, во-первых, за счет снижения ставок по "коротким" кредитам — на срок примерно до трех месяцев, — объясняет главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. — Спрос на них невелик, так как не факт, что через три месяца их можно будет рефинансировать, и такие кредиты остаются достаточно дорогими, для того чтобы ими можно было финансировать экономическую активность. Во-вторых, есть немаловажный статистический эффект. Сейчас многие банки реструктурируют свои кредитные портфели. Иными словами, еще до даты погашения кредита они просто перезаключают договор со своими заемщиками. Понятно, что процентные ставки в этом случае не являются рыночными. Они просто отражают минимальную способность заемщика обслуживать долговые обязательства. И такая реструктуризация является всего лишь возможностью для банка отсрочить появление "проблемных" кредитов на своем балансе".
По мнению банковского аналитика инвестиционной финансовой компании "Метрополь" Марка Рубинштейна, говорить о тенденции снижения процентных ставок по кредитам пока рано, но, тем не менее, начало этой тенденции на фоне признаков некой стабилизации экономической ситуации уже заметно. "Те ставки, которые доминировали на рынке последние 3-4 месяца, являются неприемлемыми для любого нормального уровня экономической активности, — говорит аналитик. — Поэтому банки, очень сильно снизив свою кредитную активность, теперь все-таки начинают расширять кредитование — это основной вид деятельности, на котором они сейчас могут заработать. Соответственно, конкуренция за заемщика, особенно хорошего заемщика, возрастает. И это постепенно начинает отражаться на ставках. Хотя, конечно, 16-процентная ставка в марте, о которой говорит ЦБ, видимо, связана с каким-то разовым явлением. По моим оценкам, сейчас средняя ставка по кредитам на срок до года для заемщиков среднего уровня находится в районе 20 процентов годовых. Скорее всего, в марте были выданы какие-то крупные займы по более низкой ставке. Например, со стороны госбанков - каким-то крупным предприятиям в рамках программ государственной поддержки определенных секторов экономики. И они, попав в общую калькуляцию, искусственно занизили среднюю ставку".
Еще осенью прошлого года многие эксперты прогнозировали: на фоне кризиса просроченная задолженность по банковским кредитам, выданным частному сектору, будет нарастать быстрее, чем такая же задолженность по кредитам корпоративным, полученным российскими компаниями и предприятиями. Но вышло наоборот.
"Вопреки прежним прогнозам, просроченная задолженность по кредитам особенно быстро нарастает именно в корпоративном сегменте, а в розничном она остается незначительной, — продолжает Марк Рубинштейн. — Например, по последним данным ЦБ, в феврале корпоративная просроченная задолженность выросла на 25 процентов к уровню января, тогда как по розничным кредитам — на 6,5 процента. В целом доля просроченной задолженности в сегменте корпоративных кредитов составляет сейчас примерно 3,5 процента от общего кредитного портфеля (это данные ЦБ), а в рознице — 4,4 процента".
Эти данные рассчитаны по методике Центрального банка России и учитывают только уже просроченные платежи по кредитам. Международные стандарты финансовой отчетности, на которые перешли и многие российские банки, предлагают учитывать всю сумму кредита. Логика проста: если появились первые просроченные платежи по займу, то и остальные оказываются, как минимум, под вопросом. По этой методике доля просроченной задолженности в общем объеме выданных кредитов оказывается значительно больше, чем показывает статистика Центрального банка России, а к концу года она может еще вырасти. По оценкам Наталии Орловой из Альфа-банка, в целом по банковскому сектору объем просроченной задолженности по такой методике сейчас составляет примерно 10 процентов — это видно по балансам банков, которые не реструктурируют досрочно свои кредитные портфели. "Кроме того, есть еще "проблемная задолженность", — говорит экономист. — В нее включаются, например, кредиты тем предприятиям, которые уже сегодня переживают проблемы в своем бизнесе, хотя сроки погашения для них еще впереди. Может быть, они и погасят взятый ранее кредит через год, но сегодня их бизнес, по сути, или остановился, или просто разрушен в результате кризиса. По моим оценкам, это еще 7-10 процентов, которые следует добавить к уже имеющейся просроченной задолженности. Поэтому в целом, как мне представляется, ожидания на ближайшую перспективу можно строить, исходя из уровня реально просроченной задолженности в 15-20 процентов".
Такие прогнозы позволяют оценить масштабы проблемы. 20 процентов просроченных кредитов эквивалентны объемам собственного капитала всей российской банковской системы. Если представить, что худшие ожидания оправдаются, то государству придется за свой счет полностью восстанавливать капитал банковской системы, отмечает Наталия Орлова.
