Ссылки для упрощенного доступа

logo-print

Новое правительство России и ожидания инвесторов. Ипотечный кредит и заемщик


Новое правительство России и ожидания инвесторов - нефтегазовых, энергетических и телекоммуникационных компаний. Ипотечный кредит и заемщик. Человек купил квартиру... но что, если, спустя несколько лет, не может за неё платить? Планы - в России и практика других стран - в рубрике "Панорама". Меняющийся мир: страны и рынки. Обзор публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист".

"Одна неделя года"

Ирина Лагунина: Центральные банки 15-ти европейских стран подписали соглашение об увеличении на 25% лимитов ежегодных продаж золота на ближайшие 5 лет. Ныне действующие лимиты для каждой из этих стран - не более 400-сот тонн в год - были установлены соглашением 1999-го года. Однако лишь шесть из подписавших его стран продавали золото в течение минувших пяти лет. В резервах государств сегодня все большую роль играют валютные активы, тогда как значение золота, как гаранта стоимости национальной валюты, снижается.

Андрей Шароградский: Аргентина произвела - в последний момент - очередной платеж по долгам Международному валютному фонду - на 3,1 миллиарда долларов, избежав таким образом нового дефолта. Теперь руководство МВФ намерено рекомендовать совету директоров фонда одобрить предоставление Аргентине новых займов.

Главный вопрос переговоров - условия реструктуризации внешних долгов Аргентины, по которым в конце 2001-го года был объявлен дефолт, ставший крупнейшим из подобных в мировой истории. Теперь Аргентина предлагает вернуть долги кредиторам в размере не более 25% их стоимости по номиналу. В свою очередь, кредиторы, отмечая значительный рост экономики и валютных резервов Аргентины в последние месяцы, утверждают, что страна в состоянии вернуть не менее 35% долга.

Ирина Лагунина: Четыре крупнейших Интернет-провайдера США - America Online, Earhtlink, Microsoft и Yahoo! - подали иски против сотен спаммеров, рассылающих нежелательную для получателей электронную почту. Это - первая крупная акция такого рода после вступления в силу в США с 1-го января нового закона, направленного на борьбу со спамом. Теперь коммерческие электронные сообщения должны, в частности, включать в себя действующий почтовый адрес их отправителя, а также возможность для пользователя отказаться от новых сообщений этого отправителя.

Андрей Шароградский: Россия может отложить строительство газопровода в Китай и Южную Корею, стоимостью 17 миллиардов долларов, из-за вероятной недостаточности спроса на газ здесь в ближайшем будущем. Эксперты указывают, в частности, на отсутствие необходимой инфраструктуры в северо-восточном Китае, а также значительное преобладание угля в топливном балансе этого региона.

Чтобы минимизировать риски экспортера, полагают эксперты, газ Ковыктинского месторождения, в Иркутской области, поначалу может продаваться в Западную Европу, тогда как поставки в Китай могут начаться позже.

Ирина Лагунина: Американская компания Kodak обратилась в суд с иском против японской компании Sony, обвинив её в незаконном использовании некоторых технологий цифровой фотографии, патентами на которые владеет Kodak. Речь идет о 10-ти патентах, полученных Kodak в период с 1987-го по 2003-ий год - в частности, на технологии воспроизводства изображения, предварительного просмотра, печати и хранения цифровых снимков. Обращение Kodak в суд последовало после того, как переговоры двух компаний завершились безрезультатно.

Андрей Шароградский: Объем частных банковских вкладов в России увеличился в 2003-ем году на 47% и достиг 1-го триллиона 540-ка миллиардов рублей. По текущему курсу, это - 54 миллиарда долларов. В течение года доля всех валютных вкладов в общем их объеме сократилась с 38-ми до 30-ти процентов. Соответственно, доля рублевых вкладов возросла до 70-ти процентов.

Ирина Лагунина: Американская компания Ford расширяет закупку российских комплектующих для сборки автомобилей Ford Focus на заводе в Ленинградской области. Новыми поставщиками стали компании "Континетал Пласт" из Санкт-Петербурга и "КинельАгроПласт" из Самары. Среди новых российских комплектующих для Ford Focus - детали радиатора, системы вентиляции, а также бачок стеклоомывателя.

Сергей Сенинский: Одна неделя года - панорама экономических новостей и событий. Продолжаем выпуск...

"Новое правительство России и ожидания инвесторов"

В России - новое правительство и по-новому организованное. Как реагировал российский фондовый рынок и инвесторы на кадровые назначения, а также - новую структуру исполнительной власти? Рассказать об этом мы попросили аналитиков, которые специализируются на российских компаниях нефтегазового сектора, энергетических и телекоммуникационных. На долю акций именно этих компаний, вместе взятых, приходится примерно 90% российского фондового рынка.

Тему открывает Евгений Голоссной, аналитик инвестиционной компании "Тройка-Диалог" по телекоммуникационному сектору:

Евгений Голоссной: Рынок реагировал на кадровые изменения в правительстве достаточно спокойно. Индекс РТС вырос на 2% во вторник, а в среду упал на 1%. Но это - некоторая коррекция, просто связанная с фиксацией прибыли.

Речь, по большому счету, идет о централизации власти в России на исполнительном уровне. И я понимаю так, что рынок воспринимает эти изменения как движение от хаоса, который царил в России в середине 90-годов, в сторону большей предсказуемости. А это - то, что нужно рынку.

С другой стороны, эти изменения происходят на фоне достаточно стабильной ситуации в России.

И третья причина, по сути, заключается в том, что новое правительство получилось даже более либеральным, чем предыдущее, так как в нем остались такие знаковые фигуры, как Герман Греф или Алексей Кудрин. С другой стороны, пришли люди, которые имеют репутацию профессионалов и реформаторов - в частности, новый министр по делам природных ресурсов Юрий Трутнев или первый вице-премьер Александр Жуков.

Сергей Сенинский: Продолжает - аналитик инвестиционной компании "Проспект" Дмитрий Царегородцев. Он специализируется на российских компаниях нефтегазового сектора:

Дмитрий Царегородцев: В целом новое правительство было воспринято инвестиционным сообществом более чем позитивно. Оно оправдало лучшие ожидания инвесторов. Можно сказать, что Путин сделал довольно удачные назначения.

Дело в том, что у многих крупных инвесторов, особенно - зарубежных, было опасение, что на место премьера будет предложена кандидатура "силовика" - например, Сергея Иванова. И такая кандидатура была бы воспринята рынком достаточно скептически. Ведь все ожидают предложения реформ...

В частности, если говорить о нефтегазовых компаниях, то речь идет об относительно небольшом налоговом давлении. Но в то же время многие предполагают, что есть риск усиления налоговых претензий и увеличения налогового бремени.

Сергей Сенинский: И как же были восприняты инвесторами конкретные назначения?

Дмитрий Царегородцев: Те назначения, которые были сделаны, они, скорее, оправдали лучшие ожидания. На пост первого вице-премьера был назначен Александр Жуков, на пост министра природных ресурсов - Юрий Трутнев, а они характеризуются, как люди с либеральным мышлением и как проводники западных современных экономических взглядов...

Сергей Сенинский: С переменами в исполнительной власти всегда связаны некие ожидания - тех или иных перемен в той или иной отрасли. Скажем, в секторе телекоммуникаций - дальнейшей приватизации компании "Связьинвест" или подобные...

Евгений Голоссной: Мне кажется, главная проблема, стоящая перед правительством, заключается в том, что, с одной стороны, новый кабинет попытается решать гораздо более широкий круг вопросов. Планируется также, что и персональная ответственность сотрудников в новом кабинете повысится.

С другой стороны, параллельно с этим произойдет уменьшение количества министерств и количества чиновников, ответственных за выполнение этих задач, и не факт, что конечный результат будет положительным. В качестве примера хотел бы привести ведомство Германа Грефа. Теперь, помимо вопросов экономического развития, оно будет отвечать еще и за вопросы приватизации и управления госсобственностью.

С одной стороны, мы можем ожидать, что ускорится приватизация "Связьинвеста", с другой стороны, управлять тремя министерствами тяжелее, чем одним. Поэтому можно предположить, что приватизация "Связьинвеста" - это дело даже не 2005 года.

Дмитрий Царегородцев: Как это и ни парадоксально, после объявления нового состава правительства рынок подешевел, и связано это с тем, что подействовало старое брокерское правило: покупай слух, продавай факт! И любое ожидавшееся событие вызывает фиксацию прибыли.

Вопрос в том, что, в зависимости от качества нового правительства, глубина этой фиксации могла быть разной. И, по моему мнению, она оказалась существенно меньшей, чем ожидал рынок. Дело в том, что управляющие активами ожидали падения по основным, наиболее ликвидным бумагам примерно на 10-15%. А самый серьезный спад случился в нефтяных бумагах всего на 4-5%. Таким образом, рынок практически не заметил этого эффекта - продажи на факте...

Сергей Сенинский: Наш третий собеседник - аналитик инвестиционной компании "Ренессанс-Капитал" по российской электроэнергетике - Хартмут Якоб:

Хартмут Якоб: Во-первых, мы приветствуем, что основные фигуры, которые и раньше занимались сектором электроэнергетики, остались на своих постах. Здесь я имею в виду, в том числе, г-на Христенко, который теперь курирует расширенное министерство по энергетике, строительству и промышленности. И я имею в виду г-на Грефа, который тоже сохранил свой пост, но одновременно получил дополнительные полномочия.

Что же касается г-на Чубайса, то я считаю, он сохранит свой пост. Рынок полагает, что он - правильный человек на правильном месте. И то, что он продолжает работать, будет только для всех большой плюс.

Дмитрий Царегородцев: Новый состав правительства кажется в целом "благоприятным" для нефтегазового сектора. В частности, новый министр природных ресурсов Юрий Трутнев нам импонирует.

На наш взгляд, это человек, который удален от нефтяных группировок. Во-вторых, это нефтяник с приличным стажем. По крайней мере, в своем, добывающем, регионе он добился значительных успехов. И для нас его назначение говорит о том, что в нефтяной отрасли не будут применяться жесткие или репрессивные меры. Тем более, что ни он, ни его коллега в Министерстве промышленности и энергетики Виктор Христенко не относятся к людям, которые могут проводить агрессивные меры конфискационного характера.

Евгений Голоссной: Некоторые бывшие сотрудники министерств и ведомств сохранили свои посты. И не всегда положительно это воспринимается рынком. Например, Министерство связи. Бывший министр связи Леонид Рейман и в новом кабинете займет должность, правда, уже замминистра транспорта и связи, которое объединит сразу две функции - Министерство транспорта и Министерство связи. Конечно, решения по наиболее чувствительным политическим вопросам будут приниматься новым министром - Игорем Левитиным, но, с другой стороны, и у бывшего министра связи остается еще много полномочий и рычагов давления на компании. А проблемы, которые испытывал ведущий оператор сотовой связи в России - компания "Вымпелком" - показывают, что такое регулирование не всегда идет на пользу...

Дмитрий Царегородцев: Во-первых, вряд ли оправдаются негативные ожидания рынка в отношении налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). А их, как известно, два.

Первое - увеличение ставки НДПИ. А второе - его резкая дифференциация. То есть увеличение ее для "молодых" и перспективных месторождений и - резкое снижение для старых месторождений. И вероятнее всего, если изменения и будут, то гораздо менее радикальными, чем это предполагается сейчас.

Сергей Сенинский: А - другие ожидания?

Дмитрий Царегородцев: Второе - это возможность введения природной ренты. В этом смысле можно явно сказать, что предложения г-на Глазьева, скорее всего, так и останутся предложениями.

Иначе говоря, все можно свести к тому, что, вероятно, новые министры будут продолжать линию постепенной и аккуратной "настройки" в отрасли. Плавно стимулировать консолидацию, то есть приобретение маленьких компаний более крупными холдингами. Ограждать рынок от появлений недобросовестной конкуренции и монополизма. Ну, и в целом, это должно выразиться в повышении инвестиционной привлекательности компаний...

Сергей Сенинский: И завершает тему - Хартмут Якоб, компания "Ренессанс-Капитал", аналитик по электроэнергетике:

Хартмут Якоб: В ближайшее время можно ожидать, что появится ясность по поводу механизма аукционов по оптово-генерирующим компаниям. Дело в том, что основные министры сейчас осуществляют поддержку той версии, которая, скорее всего, и пройдет, и которую я лично считаю наиболее разумной. Это как раз - спецденежный аукцион. Его предлагает и Герман Греф. И мне кажется, что уже в ближайшее время вопрос будет рассматриваться на уровне совета директоров РАО "ЕЭС России".

Сергей Сенинский: Спасибо всем нашим собеседникам в Москве. Напомню, на вопросы программы отвечали: Хартмут Якоб, инвестиционная компания "Ренессанс-Капитал", Дмитрий Царегородцев, инвестиционная компания "Проспект", и Евгений Голоссной, аналитик инвестиционной компании "Тройка-Диалог". Продолжаем выпуск...

"The Economist"

Обзор некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист". Он вышел в пятницу, 12 марта. С обзором вас познакомит Мария Клайн:

Мария Клайн: Развитие наиболее успешных технологий часто идет совсем не по тому пути, который предрекали их создатели. Предвидеть будущее очень трудно, и чем более впечатляющим и детальным выглядит прогноз, тем больше вероятность, что он не сбудется, пишет "Экономист".

Уже в середине 20-го века казалось, что в недалеком будущем всю рутинную, монотонную работу, скажем, в быту, возьмут на себя некие универсальные роботы. Одно из проявлений тех давних ожиданий - возросший в последнее время спрос, например, на пылесосы-роботы, который сам перемещается по квартире. Но есть и масса других бытовых устройств, давно ставших традиционными - от посудомоечных и стиральных машин до кофеварок. Их никто роботами не называет, хотя, по сути, они мало чем от них отличаются.

В 90-ые годы многих увлекла идея универсального карманного компьютера. Однако теперь такие устройства - типа Palm Pilot - интересуют немногих. Зато массовыми стали мобильные телефоны, которые всё больше напоминают компьютер. В мире мобильной связи правы оказались те, кто предсказывал спрос именно на услуги передачи текстовой информации, типа SMS, а вовсе не блуждание по Интернету или покупки - с помощью мобильного телефона, как надеялись лидеры этой индустрии.

Проблема в том, что новаторы и разработчики зачастую слишком увлекаются технологией, не пытаясь представить себе, как именно преобразят их новацию запросы реальных пользователей. Вспомним Интернет: своим нынешним могуществом он во многом обязан тому, что его создатели - Винтон Серф и Боб Канн - вообще не задумывались о том, какое применение может найти их детище, и потому не пытались влиять на его развитие. Подобные истории лишний раз подтверждают: реальные оценки тому или иному изобретению выставляет рынок, а вовсе не сами разработчики или их сторонники, заключает "Экономист".

Вам не кажется революционной новая технология беспроводной связи, названная WiMax? Если так, то вы - не одиноки. С одной стороны, к ней проявили интерес компании Intel, Nokia и AT&T, а с другой, многие эксперты говорят, что нынешний шум вокруг этой новации весьма напоминает им историю с другой подобной технологией - Wi-Fi, пишет "Экономист".

Wi-Fi открывала владельцам ноутбуков беспроводной и скоростной доступ в Интернет, но - лишь в пределах 50-ти метров от базовой станции. Это, безусловно, удобно - в домах, офисах или школах. А дальность действия WiMax - до 30 миль, что делает эту технологию потенциально более востребованной.

Например - пользователям в сельских районах, которые смогут получить скоростной доступ в Интернет, минуя обычные телефонные линии. Достаточно лишь установить специальный приемник, скажем, на крыше дома. А во многих развивающихся странах, в тех районах, где вообще нет телефонной связи, WiMax позволит звонить просто через Интернет.

Пока - эта технология рассчитана на стационарные устройства. Но представим, что произойдет, когда она проникнет и в мобильные?! Вот тогда она способна преобразить рынок. Компания Intel намерена уже к 2006-2007 году сделать поддержку WiMax стандартной для большинства переносных компьютеров. К тому времени, как ожидается, появится версия этой технологии для мобильных устройств.

Впрочем, оптимизм по этому поводу разделяют не все. Например, производители оборудования опасаются, что более дешевые устройства для WiMax сократят их прибыли - по сравнению с теми, которых они ожидают от продажи оборудования для сетей мобильной связи "третьего поколения". Сотовые операторы тоже не торопятся: им нужны реальные подтверждения коммерческой эффективности новой технологии. Более того, мало кто из них имеет доступ к частотам, необходимым для работы с WiMax. Но при всех этих опасениях совершенно очевидно, что новая технология заслуживает самого пристального внимания - не спускайте с неё глаз, заключает "Экономист".

Сергей Сенинский: Мария Клайн познакомила вас с обзором некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист", который вышел в пятницу, 12 марта.

Панорама. Ипотечные кредиты и заемщики

Панорама. В этой рубрике сегодня мы вновь будем говорить об ипотечном кредитовании. Точнее, об одном из его аспектов. Представим себе такую ситуацию. Человек взял в банке ипотечный кредит, купил на него квартиру или дом, в течение нескольких лет исправно платил банку ежемесячные взносы в погашение кредита, и вдруг - по каким-то объективным причинам - он оказался не в состоянии продолжать обслуживать свой долг. А у него - семья... Как разрешаются такие ситуации?

В российском законодательстве сегодня - две взаимоисключающие нормы. С одной стороны, закон об ипотеке допускает случаи, когда кредитор, то есть банк, может вернуть свои деньги, продав жилье заемщика, если тот не может вернуть кредит полностью. С другой стороны, Гражданский кодекс исключает возможность обращения взыскания по исполнительным документам на жилье должника, если оно является для него единственным пригодным для постоянного проживания. Поправками в законодательство, которые готовятся сегодня, предусматривается, что изымать жилье - в счет погашения не до конца выплаченного кредита - будет можно. Ну, а куда идти такому должнику, если это жилье - единственное? Одно из предложений - создание местными властями некоего резервного жилого фонда. Но даже если допустить, что таковой где-то и появится, возникают, как минимум, два новых вопроса: на каких условиях он может там проживать и, главное, - в течение какого времени?

Мы расскажем сегодня о том, как в принципе разрешаются такие ситуации в некоторых других странах. Первый сюжет - о практике в Соединенных Штатах. Собеседник нашего корреспондента в Вашингтоне Владимира Дубинского - руководитель отдела экономических исследований Американской ассоциации ипотечных банков Джей Бринкман:

Джей Бринкман: Первым делом банк, предоставивший ипотечный кредит, вступит контакт с этим человеком и попытается выяснить, почему тот не в состоянии выплачивать свой долг. Потерял ли он работу, разошлись ли супруги или кто-то в семье заболел? Иными словами, банк попытается выяснить, может ли этот человек через какое-то время выйти из затруднительного финансового положения и возобновить выплату долга. Если на это есть надежда, то банк может, например, реструктурировать долг или смягчить условия его выплаты.

Сергей Сенинский: Ну, а если становится очевидным, что заемщик, увы, больше платить не может?

Джей Бринкман: В таком случае банк постарается выяснить, каковой на данный момент является рыночная цена жилища. Если цена значительно поднялась по сравнению с изначальной, банк может предложить следующее: давайте вместе попробуем продать этот дом - с тем чтобы вы выплатили нам весь долг, а остальные вырученные от продажи деньги - оставили себе. Однако может случиться и так, что дом в цене не поднялся, а даже упал, и продать его сложно - например, потому, что жильцы его запустили, и теперь требуется серьезный ремонт. В таком случае банк все же постарается найти выход из положения и решить проблему, так сказать, полюбовно. Ведь банку невыгодно начинать судебный процесс, платить гонорары адвокатам, а тем более - затягивать всю эту процедуру. Банк может предложить следующее: мы поможем вам выехать из дома, а потом постараемся продать его сами.

Сергей Сенинский: Но человек может и отказаться от такого предложения...

Джей Бринкман: Да, такое вполне возможно, и даже может быть выгодно неплательщику. Ведь судебный процесс может длиться месяцами, а тем временем человек продолжает жить в доме, ничего не платя. В таком случае банку ничего не остается делать, как обратиться в суд. Дальнейшая процедура по-разному осуществляется в разных штатах. В одних, для того, чтобы выселить человека из дома, требуется решение суда, а других - это делается в административном порядке.

Сергей Сенинский: Как решается другая часть проблемы - возврат заемщику части тех денег, которые он уже банку вернул?

Джей Бринкман: Если банк становится владельцем дома, он вправе его продать и возместить свои потери, но оставшиеся деньги, - то есть уже выплаченную сумму кредита, - банк должен вернуть своему бывшему клиенту. Я должен сказать, что это происходит в редчайших случаях - обычно, когда две трети или три четверти кредита уже выплачены, и клиент, и банк прекрасно понимают, что в интересах обеих сторон - продать как можно выгоднее дом и избежать затрат, связанных с передачей владения дома банку.

Сергей Сенинский: По статистике, сколь велика в США доля таких "проблемных" ипотечных кредитов - от всех выданных на сегодня?

Джей Бринкман: В целом чуть менее 2% всех ипотечных кредитов в стране оказываются "проблемными" при их обслуживании. Из этого количества только в половине случаев дело завершается полной невыплатой кредита. И, наконец, только в половине ЭТИХ случаев, банкам приходится самим продавать недвижимое имущество должников-неплательщиков. Так что от общего числа ипотечных кредитов речь идет примерно о половине процента.

Сергей Сенинский: Спасибо, напомню, на вопросы нашего корреспондента в Вашингтоне Владимира Дубинского отвечал руководитель отдела экономических исследований Американской ассоциации ипотечных банков Джей Бринкман.

Следующий сюжет - о Польше. Рассказывает наш корреспондент в Варшаве Ежи Редлих:

Ежи Редлих: До 1992 года ипотечные кредиты в Польше могли получить только организации - в частности, жилищно-строительные кооперативы. Частным лицам они были недоступны. Сегодня ипотечные кредиты - на продолжительные сроки, вплоть до 30 лет - предоставляются всеми крупными банками, работающими в Польше, и становятся все более популярными. Крупнейший кредитор - Сберегательный банк Польши, на долю которого приходится 80% всех выданных в Польше ипотечных кредитов. В прошлом году этот банк предоставил таких кредитов на сумму более 1 миллиарда долларов - это вдвое больше, чем всего два года назад.

В случае возникновения финансовых трудностей, должник обязан уведомить банк, и чем раньше он это сделает, тем больше у него шансов избежать серьезных неприятностей. Банки, в первую очередь, предлагают реструктуризацию кредита. В чем ее суть? Это может быть временное приостановление уплаты нескольких (чаще всего, двух-трех) ежемесячных взносов. Можно "разложить" оставшуюся часть долга на более щадящие выплаты: либо за счет удлинения срока погашения кредита, либо путем перехода на более выгодную валюту. В Польше ипотечные кредиты предоставляются как в злотых, так и в "твердых" валютах - преимущественно в долларах, евро или швейцарских франках.

Банк может согласиться и на то, чтобы часть оставшейся задолженности клиента взяли на себя другие предложенные должником лица, или согласиться взять в залог не только жилище, но и другие ценности. Некоторые банки, в том числе "Сберегательный банк" Польши, предоставляют своим клиентам возможность отсрочить один ежемесячный взнос в течение каждого года погашения кредита.

Но бывают случаи, когда клиент и не сообщает банку о своих проблемах, и не идет с ним на соглашение, и не уплачивает очередные взносы. Что - тогда?

Банк направляет самому должнику и его жирантам, то есть лицам, на которых могут перейти его обязательства - два раза, с интервалом в один месяц - предупреждения. Если должник не идет на какое-либо соглашение с банком, начинается исполнительная процедура. Однако соглашение с банком возможно в любой момент до тех пор, пока недвижимость не продана, даже если исполнительная процедура уже запущена.

В Польше не существует какого-то специального "резервного" жилого фонда, куда можно было бы переселять тех, кто не возвращает ипотечный кредит. Эту проблему должники решают сами.

Допустим, клиент не пошел на соглашение с банком и начинается исполнительная процедура. После продажи недвижимости судебным приставом, в первую очередь, погашается вся задолженность клиента банку. Оставшуюся сумму судебный пристав вернет самому должнику.

Определить, какая именно часть ипотечных кредитов по всей стране оказывается "проблемной", довольно трудно, так как не все банки готовы раскрывать подобную информацию. Известно, однако, что у крупнейшего ипотечного кредитора - "Сберегательного банка" Польши - таких "проблемных" кредитов - примерно на 4% от общей их суммы. На первых порах ипотечного кредитования в стране, то есть сразу после 1992 года, их было 5-6%...

Сергей Сенинский: Ежи Редлих, наш корреспондент в Варшаве.

И завершаем тему - в Германии. На вопросы программы отвечает руководитель департамента недвижимости Союза немецких ипотечных банков Ахим Райф. С ним беседовал наш корреспондент в Бонне Дмитрий Аскоченский:

Ахим Райф: В подобной ситуации очень важно, чтобы клиент, если у него возникли финансовые проблемы, немедленно сообщил банку о невозможности дальнейшего обслуживания своего долга по ипотечному кредиту. Если этого не сделать, то уже через месяц на него будут наложены штрафные санкции.

В принципе, в ипотечных банках имеются профессиональные службы работы с клиентами, которые смогут найти решение, приемлемое для обеих сторон. Во-первых, есть возможность отсрочки платежей на определенный срок. В этой ситуации клиент какое-то время выплачивает только проценты по кредиту, не погашая основной долг.

Другой вариант - изменение условий кредита. Скажем, если клиент из 10 лет общего срока кредита исправно платил в течение 8 лет фиксированную процентную ставку, то - для облегчения условий возврата кредита - банк может предложить ему снизить процентную ставку.

Сергей Сенинский: Ну, а если угроза потерять это жилье становится реальной?

Ахим Райф: Хочу подчеркнуть, что в Германии клиент ипотечного банка, если чувствует, что вскоре может остаться без работы или уже её потерял, должен сам позаботиться о своих жилищных условиях в ближайшем будущем. Он должен попытаться продать свою недвижимость, хотя, исходя из сжатых сроков, это обычно непросто. Но опять-таки, он должен своевременно сообщить банку о намерении продать недвижимость, и банк может дать ему дополнительное время.

Если же клиент и предпринимать ничего не будет, и сумма его долга банку возрастет до определенного уровня, то в такой ситуации банк прибегнет к крайнему средству - принудительной продаже недвижимости с аукциона.

Здесь, правда, необходимо заметить, что права владельцев недвижимости в Германии весьма широки, и никто не вправе выгнать владельца такой - "недооплаченой" - квартиры на улицу, скажем, через несколько недель. Иногда проходят месяцы, а то и годы, прежде чем "проблемная" недвижимость выставляется на принудительный аукцион. И саму процедуру принудительной продажи жилья неплательщика банки, как правило, начинают только после того, как все остальные меры не дали результата.

Сергей Сенинский: То есть никакого "резервного" жилья - для подобных случаев - в Германии тоже не существует?

Ахим Райф: В Германии банки не владеют недвижимостью. Ипотечные банки финансируют покупку жилья, но не владеют им. Какого-то фонда "резервного" жилья, как такового, не существует, и возможные проблемы с каждым клиентом ипотечного банка решаются индивидуально. Процедура принудительной продажи, если до неё дошло дело, длится долго, при этом владельцы "недооплаченной" недвижимости имеют высокую степень социальной защиты: другими словами, оказаться в Германии "на улице" за долги - довольно сложно.

Со своей стороны, банки имеют право на возврат выданного им кредита. Поэтому до тех пор, пока существует возможность для клиента возобновить платежи - перспективы новой работы, наследства и так далее - он останется в своем жилье.

Сергей Сенинский: А какова - в общих чертах - схема возвращения должнику тех денег, которые он уже вернул банку - в погашение кредита? И какой именно части?

Ахим Райф: Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо представить схему кредитования покупки недвижимости в целом. Клиент берет в банке кредит - определенную сумму и на определенное время. С началом выплат его взносы делятся на две части: погашение собственно долга и выплата процентов, которые можно рассматривать как стоимость самой услуги банка по предоставлению кредита. То есть, в случае вынужденной продажи недвижимости по причине неплатежеспособности клиента, он получает выплаченную им сумму, а банк - забирает себе проценты и оставшуюся сумму долга.

Клиент обязан выплатить банку все проценты за весь срок действия кредитного соглашения, то есть компенсировать банку "выпадающую" прибыль. Таким образом, клиент, являющийся продавцом недвижимости, обязан из вырученной за её продажу суммы выплатить банку и остаток суммы долга, и все проценты на эту сумму. Замечу, что сам банк никогда не является продавцом недвижимости: в случае "принудительного" аукциона продавцом является государство в лице судебного исполнителя.

Сергей Сенинский: Среди всех действующих на сегодня в Германии ипотечных кредитов - много ли "проблемных"?

Ахим Райф: Трудно сказать... Ведь если клиент находит со своим ипотечным банком некое приемлемое для обеих сторон решение, такой случай просто не попадает в общую статистику. Она учитывает только те случаи, которые разрешаются на принудительном аукционе.

Скажем, в практике ипотечных банков Германии доля "принудительных" аукционов - причем, таких аукционов, которые действительно были доведены до конца, и объект был продан - составляет всего 0,23%. А исходя из того, что в Германии сегодня на ипотечном кредитовании находятся 1,5 миллиона объектов недвижимости, упомянутая доля микроскопически мала - всего 3 600 случаев.

Иногда это объясняют и немецким складом ума... Мол, если уж немец строит или покупает себе "семейный дом", а это обычно один - максимум, два раза в жизни, то делает он это вполне осознано и предварительно рассчитывает свои возможности. Немец "прикипает" к своему очагу и крайне редко позволяет оторвать его от себя. Он, скорее, отправит жену работать или займет денег у родственников, но будет выполнять свои обязательства перед банком, чтобы сохранить свою недвижимость.

Сергей Сенинский: Спасибо, напомню, на вопросы программы отвечал руководитель департамента недвижимости Союза немецких ипотечных банков Ахим Райф. С ним беседовал наш корреспондент в Бонне Дмитрий Аскоченский. Продолжаем выпуск...

"Меняющийся мир: страны и рынки"

Ирина Лагунина: Американский еженедельник Business Week посвящает специальную статью российской Научно-производственной корпорации "Иркут".

"Этот завод в Иркутске не похож на пионера рыночной экономики в России. Он был основан Сталиным еще в 1932-м году, и во времена "холодной" войны здесь выпускали истребители МИГ-23 и СУ-27, которые в те времена составляли костяк советских военно-воздушных сил. Теперь иркутский авиазавод становится известным другим: в конце марта он намерен провести крупнейшее в истории России первичное размещение акций, причем впервые свои акции выведет на рынок предприятие российского военно-промышленного комплекса.

Корпорация "Иркут", созданная после приватизации авиазавода в 1992 году, надеется выручить 100 миллионов долларов от продажи на двух ведущих фондовых биржах России 20% своих акций. Компания, на 85% принадлежащая частным владельцам, предоставляет инвесторам шанс стать совладельцами одного из наиболее успешных российских оборонных заводов, пакет заказов которого, в том числе и зарубежных, составляет сегодня почти 4,5 миллиарда долларов.

Что стоит за успехом "Иркута"? По мнению вице-президента компании, - истребитель Су-30. Этот самолет, считающийся одним из самых маневренных в мире, стоит примерно 40 миллионов долларов, что, как минимум, на четверть дешевле аналогичного по своим боевым качеством американского F-18. В конце 90-х годов 50 таких истребителей заказала "Иркуту" Индия, заключившая, помимо этого, 3-миллиардный контракт на их производство по лицензии. Еще 18 истребителей Су-30 покупает Малайзия.

Тем не менее, коммерчески для "Иркута" опасна зависимость лишь от этого самолета: через 10-15 лет он устареет, а найти ему замену будет непросто. Поэтому в "Иркуте" намерены диверсифицировать производство и переключиться на сектор гражданской авиации - здесь и расходы на создание новых самолетов не столь велики, и больше возможностей для сотрудничества с Западом.

Одна из таких надежд завода - самолет-амфибия "Бе-200". Амфибии были популярны в авиации 30-40-ых годов прошлого века, но с тех пор спрос на них оставался небольшим. Теперь же он возвращается. Особенно хороши самолеты-амфибии для тушения лесных пожаров. И если обычный пожарный самолет должен каждый раз возвращаться на базу для дозаправки водой, то иркутский "Бе-200" может сесть прямо на водную поверхность и набрать 12 тонн воды всего за 14 секунд. А стоит такой самолет 25 миллионов долларов.

У "Иркута" уже есть один потенциальный американский покупатель этих самолетов. В феврале о намерении приобрести 8 самолетов "Бе-200" объявила американская пожарная компания Hawkins&Powers Aviation Кроме того, "Иркут" надеется выиграть тендеры на поставку самолетов службам по чрезвычайным ситуациям Франции и Италии. В прошлом году "Иркут", совместно с Европейским авиакосмическим концерном, а также - производителем авиадвигателей - британской компанией Rolls-Royce Plc, провела исследование мирового рынка самолетов-амфибий. По оценкам экспертов, в течение ближайших 20 лет можно продать 320 самолетов "Бе-200".

Сегодня на самолеты гражданской авиации приходится лишь 10% общего объема продаж корпорации "Иркут". К 2010 году эту долю планируют довести на 45%, - пишет американский еженедельник Business Week.

Андрей Шароградский: Австрийский еженедельник Profil пишет о Levi Strauss - старейшей и самой известной в мире компании джинсовой одежды. В прошлом году ей исполнилось 150 лет, а в феврале нынешнего отмечали 175-летний юбилей самого изобретателя джинсов - эмигранта из Баварии Леви Страуса. Название статьи можно перевести как "Полинявшие джинсы".

Не считая юбилеев, пишет еженедельник, хороших новостей у компании Levi Strauss просто нет. Как замечает её нынешний руководитель, Levi Strauss слишком долго почивала на лаврах. За этими словами топ-менеджера - попытка вывести компанию из продолжающегося уже семь лет кризиса.

В 90-е годы на мировом рынке джинсов происходили серьезные перемены, а старейший их производитель, семейная уже в пятом поколении компания, не реагировала на них и не приспособилась к новым вкусам покупателей. С 1990 по 1996 годы - именно тогда и происходили перемены на рынке, 70% всей продукции Levi Strauss, и в первую очередь - знаменитая "501-ая" модель - так и остались прежними.

Между тем, в 90-е годы джинсы вновь оказались в фокусе моды. С одной стороны, дизайнерские компании - такие, как Prada, Lagerfeld или Versace - предложили своим покупателям дорогие и роскошные джинсы. С другой - на рынок вышли компании, предлагающие недорогие модели - такие как европейские Hennes and Mauritz, Mango, Zara или американская GAP. В итоге конкуренты атаковали Levi Strauss с обеих сторон. Появились новые фасоны джинсов и материалы для них, и созданная почти 115 лет назад "501-ая" модель Levi Strauss вдруг оказалась попросту старомодной.

Кроме того, отмечают эксперты, Levi Strauss проспала возникшую моду на джинсы с заниженной талией, или, как их еще называют, "на бедрах". Результат - закономерен: всего за семь лет - с 1996 по 2003 - ежегодный оборот компании Levi Strauss сократился почти вполовину, с 7 миллиардов долларов до 4, а её доля на родном, американском рынке - с 50 до 20%. Долги превысили два миллиарда.

Новому менеджменту пришлось прибегнуть к радикальным мерам. 26 сентября прошлого года было объявлено о закрытии всех заводов Levi Strauss в Северной Америке. Это - очень болезненная мера и серьезный удар по самому имиджу компании, всегда подчеркивавшей свою связь с американским образом жизни и в прошлом активно критиковавшей - за перенос производства в страны с более дешевой рабочей силой - таких конкурентов, как Wrangler и Lee.

Тем не менее, в начале января была закрыта последняя фабрика Levi Strauss в Соединенных Штатах, а в ближайшие дни закроются три еще завода - в Канаде. Общая численность персонала компании сокращается с 40 до 14 тысяч человек, а производство переносится в страны Азии, Южной Америки и Европы. И, наконец, чтобы переломить ситуацию, Levi Strauss создает новую марку Levi Strauss Signature, под которой будут продаваться более дешевые джинсы - в полтора-два раза дешевле традиционных моделей, - заключает австрийский еженедельник Profil.

Сергей Сенинский: Меняющийся мир: страны и рынки...

XS
SM
MD
LG