Ссылки для упрощенного доступа

logo-print

Потребительские кредиты в России. Еще одна "российская" иномарка


Рынок потребительских кредитов в России сегодня В России начинают собирать еще один зарубежный автомобиль Голландская компания Heineken и ведущие производители пива в России. Обзор публикаций британского еженедельника "Экономист"

Сергей Сенинский: Выпуск открывает, как обычно, панорама экономических новостей и событий последних дней - Одна неделя года...

Одна неделя года

Ольга Писпанен: Центральный банк России отозвал лицензии у коммерческих банков "Диалог-Оптим" и "Павелецкий". В них приступила к работе временная администрация. Кроме того, арбитражный суд признал банкротом банк "КредитТраст", лицензия которого была отозвана Банком России 24 июля.

Валентин Барышников: Германский инвестиционной банк Dresdner Kleinwort Wasserstein - подразделение Dresdner Bank - по соглашению с Министерством юстиции России, проведет оценку "Юганскнефтегаза" - основного добывающего подразделения нефтяной компании ЮКОС. Российские власти, намерены продать "Юганскнефтегаз", чтобы погасить налоговую задолженность материнской компании. "Юганскнефтегаз" добывает нефти больше, чем, например Индонезия, входящая в ОПЕК. На долю компании "ЮКОС" в целом приходится 20% всей добываемой нефти в России и 2% - её мирового производства.

Ольга Писпанен: Американская компания General Electric Consumer Finance - подразделение потребительского кредитования крупнейшей в мире корпорации General Electric - объявила о покупке 100% акций российского "ДельтаБанка", специализирующегося на предоставлении потребительских кредитов. Он был основан четыре года назад американской частной инвестиционной компанией Delta Capital. Сделка, стоимость которой, по экспертным оценкам, составляет от 100 до 130 миллионов долларов, должна быть одобрена антимонопольным ведомством России.

Валентин Барышников: Голландская компания Heineken, крупнейший производитель пива в Европе, объявила о покупке двух российских пивоваренных заводов - "Шихан" в Стерлитамаке и "Волга" в Нижнем Новгороде. В результате Heineken становится третьим - по объемам продаж - производителем пива в России, доля которого на внутреннем рынке составит 7%. Сегодня голландская компания производит в России пиво под марками Heineken, Buckler, "Бочкарёв", "Охота" и - по лицензии - Lowebrau.

Ольга Писпанен: Французско-испанская табачная компания "Альтадис" подписала соглашение о покупке более 80% акций российской табачной компании "Балканская звезда" - за 147 миллионов евро. В результате этой сделки "Альтадис" рассчитывает увеличить свою долю на российском табачном рынке - четвертом по величине в мире, а также укрепить позиции в Центральной и Восточной Европе. "Балканская звезда" - старейшая российская табачная фабрика - была основана в Ярославле в 1850 году. Её доля на внутреннем рынке составляет сегодня около 8%.

Валентин Барышников: Два из крупнейших банков Японии - Mitsubishi Tokyo и UFJ - подписали соглашение о предстоящем объединении, в результате которого возникает крупнейшая банковская группа мира. Сделку планируется завершить к 1 октября будущего года. По объему активов - 1 триллион 700 миллиардов долларов - новый банк почти на одну треть опередит нынешнего лидера - американскую компанию CitiGroup.

Ольга Писпанен: Американская компания Google, владеющая самой популярной в мире системой поиска в Интернете, начала прием заявок на покупку своих акций - в рамках давно ожидаемого первичного их размещения. Заявки принимаются на сайте Google только от тех инвесторов, которые прошли предварительную регистрацию, завершившуюся в четверг. На основании поданных заявок компания планирует определить окончательную цену своих акций в течение ближайшей недели. Предварительные оценки основателей компании - от 108 до 135 долларов за одну акцию - многие эксперты считают завышенными.

Сергей Сенинский: Одна неделя года - панорама экономических новостей и событий. Продолжаем выпуск...

Рынок потребительских кредитов в России сегодня

На минувшей неделе крупнейшая в мире корпорация - американская General Electric, точнее - её подразделение потребительского кредитования, работающее в 37 странах мира, объявила о покупке российского "ДельтаБанка", одного из наиболее заметных участников рынка потребительского кредитования в России. Он был основан в 2000 году инвестиционным фондом "США-Россия", который, в свою очередь, был учрежден в середине 90-ых годов решением и на средства Конгресса Соединенных Штатов - специально для инвестиций в частные предприятия России и развития программ кредитования частных лиц и малого бизнеса. Сегодня "ДельтаБанк" является, в частности, крупнейшим в России эмитентом кредитных карт Visa. О рынке потребительского кредитования в России мы говорим с экспертом в Москве - главным экономистом "Альфа-Банка" Наталией Орловой... В последнее время часто говорят, что этот рынок переживает сегодня настоящий бум, хотя, понятно, он растет от - еще недавно - минимальных объемов. Но в целом - насколько подобные оценки совпадают с вашими? И можно ли говорить о том, что активность в этом секторе выходит за пределы, скажем, десятка наиболее крупных российских городов? Наталия Орлова, "Альфа-Банк":

Наталия Орлова: Мне кажется, что все говорят о буме по той простой причине, что рынок потребительского кредитования в 2003-ем году вырос на 100% - с 5-ти миллиардов долларов до 10 миллиардов долларов. И он продолжает расти быстрыми темпами. Конечно, это очень интересная ниша и для самих банков, и для домашних хозяйств.

Что касается распространения за пределы крупных городов, то учитывая, что в России около 90% населения вообще не пользуется кредитными услугами финансовых организаций, то, безусловно, мы говорим пока только о Москве, Санкт-Петербурге и может быть еще 5-10 крупных городов страны. Но регионы - это как раз потенциал этого рынка.

Сергей Сенинский: "ДельтаБанк" называют ведущим эмитентом кредитных карт Visa в России. В целом - сектор именно кредитных карт занимает какую примерно долю всего рынка потребительского кредитования в России? И как соотносятся объемы выпущенных в стране (всеми эмитентами) кредитных и обычных, то есть платежных пластиковых карт?

Наталия Орлова: Что касается доли кредитных карт в общем объеме эмиссии - я бы сказала, что это примерно 5-10%. То есть в основном российские банки выпускают дебетовые карты. И это связано с тем, что до последнего времени очень было сложно определиться с процедурами по кредитным картам, то есть установление лимитов и т.д. То есть для российской действительности это относительно новый опыт.

А что касается доли кредитных карт на рынке потребительского кредитования, то, как мне представляется, это тоже не очень большая доля - около 20%. В основном же кредиты выдаются, когда люди приходят в магазин делать какие-то покупки...

Сергей Сенинский: В целом на российском рынке потребительского кредитования - по оценкам вашего банка - каков наиболее характерный сегодня потребительский кредит: на какую примерно сумму? на какой примерно срок? и, главное, на покупку чего именно?

Наталия Орлова: Мне кажется, что стандартная практика - это выдача кредита на сумму не больше 1000 долларов. А в среднем банки выдают кредиты на сумму только около 300-500 долларов. Такие кредиты обычно выдаются на срок 3-6 месяцев. Иногда бывают прецеденты выдачи таких кредитов и до одного года, но это достаточно редкие случаи.

Кредиты обычно берутся на покупку товаров относительно длительного пользования, но также не очень дорогих: от бытовой электроники, например, микроволновых печей, телевизоров и т.д., до таких товаров, как набор кастрюль, известны и такие случаи. То есть в кредит берутся не очень крупные суммы...

Сергей Сенинский: Есть ли основания говорить о том, что эти "параметры" потребительских кредитов - средние суммы и сроки - сколько-нибудь существенно меняются в последние месяцы?

Наталия Орлова: Мне кажется, что нет. Рынок достаточно стабильный. Расширяется число банков, которые предоставляют подобного рода кредиты и которые заключают соглашения с какими-то новыми магазинами, но сам набор товаров стандартен...

Сергей Сенинский: Спасибо, Наталья Орлова, главный экономист "Альфа-Банка", Москва. Продолжаем выпуск...

В России начинают собирать еще один зарубежный автомобиль

В минувший понедельник в Тольятти, на совместном предприятии АвтоВАЗа и американской компании General Motors, начали сборку первых автомобилей "Шевроле-Вива" - из первой, пробной партии. По сути, это хорошо знакомая модель Opel Astra предыдущего поколения, но под другой торговой маркой из тех, которые принадлежат General Motors, и чуть измененной задней частью кузова. Первый серийный автомобиль, по планам, должен быть выпущен здесь в конце сентября, а стоить, также - по планам - от 10 тысяч долларов.

Каков реальный уровень локализации производства этой модели, то есть доля местных комплектующих. Руководители совместного предприятия говорили, что начнут с 43%. Но, как известно, сюда включаются не только расходы, скажем, на электроэнергию или газ, но и - главное - оплата труда местных работников. Если эти факторы исключить, то реальная доля "российских комплектующих" окажется многократно ниже. Как, по сути, в случае с теми автомобилями Ford Focus, которые уже два года собираются во Всеволожске Ленинградской области. Так ли это? Наш собеседник в Москве - аналитик по машиностроению инвестиционного банка "Объединенная финансовая группа" Елена Сахнова:

Елена Сахнова: Точно сказать нельзя, так как компания является закрытой и не предоставляет аналитикам никаких данных. Однако, как мне представляется, мы действительно можем говорить о максимальном уровне комплектующих, закупаемых в России, в районе лишь 3-5% от всей себестоимости.

Сергей Сенинский: Автомобиль Chevrolet-Viva, который будут собирать в Тольятти - самый что ни есть "прямой" конкурент "ленинградскому" Ford Focus. На ваш взгляд, у конкуренции этих моделей именно в России будут ли какие-то особенности - в отличие от их же конкуренции, скажем, в странах Европы? Или, как и там, дело - только в индивидуальных предпочтениях покупателей? Просто одному больше нравится Opel, другому - Ford...

Елена Сахнова: Скорее всего, никаких особенностей не будет. И в основном будут играть роль два фактора: индивидуальные предпочтения покупателей и маркетинговые программы, которые будут предлагаться производителями.

Кроме того, очень важным будет адаптация модели к российским условиям, то есть усиление подвески.... Но об этом заявлял и тот, и другой производитель.

Сергей Сенинский: Опыт Китая последних 10 лет показал: чем больше от зарубежных автомобильных компаний требуют использовать комплектующие местного производства, тем, как это ни парадоксально, выше в итоге оказываются пока издержки производства автомобилей. И местный персонал учить надо "с нуля", и каждую деталь проверять по десять раз, и специальное оборудование завозить, и так далее... При этом протекционисткая политика государства не очень-то стимулирует местные компании доводить свое собственное производство комплектующих до современного уровня. А таким стимулом для них может стать только конкуренция...

На ваш взгляд, в какой мере подобные оценки могут быть применимы к России - если иметь в виду производство здесь зарубежных автомобилей?

Елена Сахнова: Конечно, они применимы. Тем более, что Россия известна не очень высоким качеством автомобилей, и может быть некоторой расхалаженностью работников.

Но такие выводы правильны только для краткосрочного периода. По мере того, как обучение людей закончено, по мере того, как процесс налажен, вы начинаете реально экономить. И именно в долгосрочной перспективе организация местного производства и постепенный отказ от закупок импортных комплектующих приводит к сокращению издержек и к снижению себестоимости автомобиля.

Да, западные производители обязательно столкнутся в России с подобной проблемой. И будут как можно больше привлекать западных поставщиков комплектующих открывать свои дочерние предприятия или совместные производства в России. Именно таким образом они будут создавать сильную конкуренцию российским производителям комплектующих, и общий уровень качества возрастет...

Сергей Сенинский: Спасибо, Елена Сахнова, аналитик инвестиционного банка "Объединенная финансовая группа", Москва. Продолжаем выпуск...

Голландская Heineken и ведущие производители пива в России

И еще об одном проекте крупной зарубежной компании на российском рынке. На этот раз - рынке пива. В минувший понедельник голландская компания Heineken объявила о покупке двух российских пивоваренных заводов - "Шихан" в Башкирии и "Волга" в Нижнем Новгороде. Мы вновь обращаемся к эксперту в Москве. Наш собеседник - аналитик финансовой корпорации "Уралсиб" Марат Ибрагимов.

Какие пивоваренные заводы в России принадлежали голландской компании до сих пор? И - с учетом нынешней покупки - сколь велика окажется доля этой компании на российском рынке в целом?

Марат Ибрагимов: До сих пор компании Heineken принадлежал один завод в Санкт-Петербурге - Bravo International, который она приобрела в феврале 2002 года. А с учетом новой покупки, Heineken может претендовать более чем на 7% пивного рынка России. Таким образом, она оказывается на третьем месте в рейтинге пивоваренных компаний России. В начале этого года завод Bravo International был переименован в "Пивоварню Heineken"...

Сергей Сенинский: Итак, Heineken станет теперь третьим в России производителем пива. А кто - первые два? И какие наиболее крупные пивоваренные заводы России каждому из этих двух лидеров принадлежат?

Марат Ибрагимов: Крупнейшим производителем пива в России является пивоваренная компания "Балтика". Вторым номером идет англо-бельгийский холдинг Sun Interbrew. Наиболее известные заводы "Балтики" - во-первых, сам завод в Санкт-Петербурге, который называется "Балтика". Кроме того, у предприятия есть подразделения в Ростове, Туле, Самаре и Хабаровске. Sun Interbrew принадлежит 8 пивоваренных завода в России и 3 завода на Украине. Наиболее известное пиво этой компании в России - это "Клинское".

Сергей Сенинский: А какую долю рынка каждый из этих двух лидеров занимает?

Марат Ибрагимов: Компания "Балтика" контролирует около 22% рынка пива в России. Sun Interbrew контролирует около 16%.

Сергей Сенинский: Производит ли Heineken в России пиво под своей главной торговой маркой (Heineken)? И в целом - какие торговые марки пива эта голландская компания контролирует в России?

Марат Ибрагимов: Компания производит пиво под своим главным брэндом - Heineken - на заводе в Санкт-Петербурге. Кроме того, Heineken производит пиво под марками "Бочкарев", "Охота", а также лицензионный сорт пива Lowenbrau. "Бочкарев" относиться к премиальным сортам пива, а "Охота" - к средней ценовой категории.

И, скорее всего, Heineken будет следовать и дальше своей стратегии, то есть запустит в производство эти же торговые марки на вновь приобретенных заводах. Я думаю, что упор будет делаться на пиве "Бочкарев" и "Охота", так как эти сорта наиболее доступны для потребителей в регионах...

Сергей Сенинский: Купленные теперь Heineken заводы "Шихан" и "Волга", как говорят, едва ли не последние из остававшихся еще "независимых" (от крупных международных пивоваренных компаний) заводы в России? Это - действительно так?

Марат Ибрагимов: Да, это так. "Шихан" и "Волга" - по сути, последние не входящие в крупные холдинги пивоваренные заводы в России. И конкуренция за пивоваренные активы, расположенная в Сибири и за Уралом, достаточно высока.

Сергей Сенинский: Спасибо, Марат Ибрагимов, аналитик финансовой корпорации "Уралсиб", Москва. Продолжаем выпуск...

Обзор еженедельника The Economist

В завершении выпуска - наша постоянная рубрика - обзор некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист". Он вышел в пятницу, 13 августа. С обзором вас познакомит Мария Клайн.

Мария Клайн: В Древней Греции участвовать в Олимпийских играх могли только греки. Распри между отдельными государствами Эллады на время уступали место благородному соперничеству отдельных спортсменов, единственной наградой которым были венки из оливковых ветвей. Но в 1896 году, когда в Греции возобновились Олимпийские игры, современный национализм был в Европе на подъеме. Все вокруг были уверены, что история уже состоялась, и рамки государств раз и навсегда определены народами, их населяющими. Неудивительно, что современные Олимпийские игры превратились в большей степени в соперничество стран, а не отдельных спортсменов. В 20-ом веке национальная олимпийская команда стала едва ли не таким же государственным символом, как флаг, гимн, авиакомпания или крупное посольство в Вашингтоне. Но сохранится ли это в 21-ом веке, когда и люди, и капиталы свободно пересекают государственные границы, и все больше людей несколько раз в течение жизни меняют гражданство? - пишет "Экономист".

Уже сегодня многие спортсмены переезжают из страны в страну - и конкуренция за места в национальной олимпийской сборной очень жесткая, и лучшие условия для тренировок ищут, да и просто - за деньгами. Богатые страны могут покупать талантливых спортсменов из стран бедных. Катар и Бахрейн, например, пригласили восьмерых бегунов из Кении. Одному из наиболее известных среди них, как говорят, предложили тысячу долларов в месяц пожизненно - если он согласится стать гражданином Катара под арабским именем.

Среди покупателей - не только богатые страны. Рекордсменка в тройном прыжке Ямиле Альдамо, урожденная кубинка, хотя и живет в Лондоне, не сможет выступить за сборную Великобритании, ибо не получила вовремя британское подданство. Тогда она отправилась в Хартум и всего через два дня стала гражданкой Судана.

Организаторы олимпиад негодуют. "Нам очень не нравится, когда спортсменам делаются заманчивые предложения от других стран, а паспорт им вручают чуть ли не по прилете в аэропорт", - сетует глава Международного олимпийского комитета Жак Рогге. Но в мире, где Олимпийские игры спонсируются международными корпорациями, почему не может быть и международных спортсменов? - Вероятно, потому, пишет "Экономист", что одним из самых волнующих (и потому - продаваемых) моментов Олимпиады остается чествование флага страны. Свободный рынок атлетов может нанести ущерб коммерческому успеху мероприятия. "Доходы зависят от аудитории, аудитория зависит от многих символов, среди которых зачастую и национализм", - говорит один из экспертов. А директор Центра олимпийских исследований отмечает, что позиции Международного олимпийского комитета становятся все более уязвимыми по мере того, как размываются границы между государствами. "Для спорта, возможно, было бы и лучше, - говорит он, - если зрители стали бы приветствовать не страну, а отдельного спортсмена. Однако это противоречит тому, на чем зиждутся современные Олимпиады".

Экономисты предсказывают теперь не только темпы экономического роста, процентные ставки или колебания рынка акций, но и количество олимпийских медалей, которые завоюет та или иная страна. Двое американских экономистов - Меган Бюссе и Эндрю Бернард - четыре года назад абсолютно точно предсказали, сколько именно медалей получит на Олимпиаде в Мельбурне команда США (97) и сколько среди них - золотых (39). В прогнозах для еще 9 стран они ошиблись тогда всего на одну медаль. Только что они опубликовали прогнозы на нынешнюю Олимпиаду в Афинах, согласно которым сборная США завоюет 93 медали.

Свои прогнозы экономисты делают на основе данных экономической статистики. Ключевых среди них - два: численность населения страны и уровень благосостояния. Чем больше живет людей в стране, тем выше шанс, что в ней появится выдающийся атлет. А чем богаче страна, тем лучше условия для тренировок. Важный фактор - и поддержка болельщиков. Например, по прогнозам те же американских экономистов, Греция на нынешних играх завоюет вдвое больше медалей, чем на предыдущих, пишет "Экономист".

С другой стороны, количество олимпийских медалей, которые доставались командам ведущих спортивных держав мира, сократилось за последние 40 лет почти на одну треть. И хотя экономисты прогнозируют, что команда США получит в Афинах больше всех медалей, их количество - по сравнению с предыдущими Играми - вновь сократится, уже третью Олимпиаду подряд.

Сергей Сенинский: Спасибо, Мария Клайн. Обзор некоторых публикаций номера британского еженедельника "Экономист", который вышел в пятницу, 13 августа, завершает очередной выпуск передачи "Дело и Деньги"...

XS
SM
MD
LG