- Решение Конституционного Суда России о банковских процентных ставках по частным вкладам
- Американо-российское соглашение об условиях экспорта российской стали в США
- Корпорации "Оливетти" и "Телеком Италия": состоится ли крупнейшая сделка в истории Европы?
- В Польше начинается пенсионная реформа
- А также - обзор публикаций очередного номера британского еженедельника"Экономист"
Сергей Сенинский:
Российские банки не имеют права в одностороннем порядке снижать процентные ставки по срочным вкладам граждан. О таком решении Конституционного Суда Российской Федерации сообщили в минувший вторник российские информационные агентства. Банки, по тем же сообщениям, не вправе включать в договоры о срочных банковских вкладах положения о возможности снижения в одностороннем порядке процентных ставок по вкладам.
Известно, однако, что в действующем сегодня в России законе "О банках и банковской деятельности" такая возможность для банков - менять в период действия срочного договора с частным клиентом процентную ставку по вкладу - такая возможность, вроде, предусмотрена...
На наши вопросы отвечает сегодня председатель подкомитета Государственной Думы России по банковскому законодательству Павел Медведев. И прежде всего - уточним, о чем именно идет речь в решении Конституционного суда: о признании незаконной практики снижения процентных ставок по срочным вкладам граждан или практики вообще изменения банками - в одностороннем порядке - процентных ставок по срочным вкладам?
Павел Медведев:
Насколько я понял, речь идет только о снижении ставок. Только это запрещает Конституционный Суд. Дело в том, что в законе говорится только о снижении, о повышении ставок вопрос не ставится. В Гражданском Кодексе и в законе "О банках и банковской деятельности" обсуждается только вопрос о снижении.
Сергей Сенинский:
Решение Конституционного Суда России, о котором сообщили во вторник, имеет ли обратную силу? То есть, распространяется ли его действие на случаи изменения банками - в одностороннем порядке - процентных ставок, скажем, в прошлом году?
Павел Медведев:
К сожалению, решение Конституционного Суда еще не опубликовано. И насколько я понял из моих разговоров с представителями Конституционного Суда, оно будет опубликованно только в понедельник. Мне представляется - по рассказам журналистов, которые, может быть, что-то не до конца поняли - это решение мне кажется очень странным. Поэтому я не буду его делать еще более странным, домысливая.
Сергей Сенинский:
Обратимся к соответствующей статье действующего сегодня в России закона "О банках и банковской деятельности". Что именно и как говорится ней о возможности изменения процентных ставок банками? Кстати, представители некоторых российских банков, судя по сообщениям в газетах, высказались в том смысле, что эта статья закона не имеет однозначной трактовки... Ваш комментарий.
Павел Медведев:
Речь идет о статье 29 закона "О банках и банковской деятельности", и мне кажется, что она трактуется абсолютно однозначно... ну, я, правда, сейчас противоречу, по-видимому, решению Конституционного Суда. И эта статья, как бы, является продолжением статьи 838 Гражданского Кодекса.
В 838-ой статье Гражданского Кодекса говорится, что ставка для гражданина не может быть односторонне уменьшена банком, если иное не предусмотрено законом. Законодатель решил законом предусмотреть возможность уменьшения ставки. Он пишет, что "кредитная организация не имеет права в одностороннем порядке менять процентные ставки по кредитам, вкладам, депозитам, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом или договором с клиентом".
То есть, законодатель совершенно четко в законе, которого требует Гражданский Кодекс, описал ситуацию, при которой можно менять процентную ставку и можно ее уменьшать.
Сергей Сенинский:
Почти 80 процентов всех частных вкладов в России, если уже не больше, сегодня сосредоточено в одном-единственном банке - Сберегательном. В какой мере решение Конституционного Суда относится к этому банку?
Павел Медведев:
История со Сбербанком состоит из двух частей. Сначала Сбербанк "неаккуратно" заключал договоры со своими клиентами. С советских времен осталась такая традиция, когда клиенту просто выдавалась сберкнижка, и все.
Не было бумаги, в которой клиент расписывался в том, что он согласен, чтобы банк менял в одностороннем порядке свою ставку. То есть, Сбербанк не мог в свое время ссылаться на статью 29 закона "О банках и банковской деятельности".
Потом он "исправился". Были судебные иски и Сбербанк их проигрывал. И потом Сбербанк начал в договоре с клиентом прописывать соответствующую строчку - с разрешением изменять ставку в одностороннем порядке.
Ну, по-видимому, теперь и эта строчка роли никакой играть не будет из-за решения Конституционного Суда. Я боюсь, что главной жертвой этого решения будет как раз Сбербанк. Он действительно привлек "львиную" долю вкладов населения России.
Сергей Сенинский:
Сбербанк изменил былую практику, вы сказали. Когда это произошло?
Павел Медведев:
Я думаю, что Сбербанк стал заключать "аккуратные" договоры со своими клиентами 3-4 года назад. 3-4 года я, по крайней мере, не слышал о массовых скандалах. Были единичные случаи, которые привели, в конце концов, к решению Конституционного Суда, но массовые скандалы закончились 3-4 года назад.
Сергей Сенинский:
Один из руководителей Ассоциации российских банков заявил в тот же день, когда поступили сообщения о решении Конституционного Суда, что оно - это решение - приведет неминуемо к сокращению сроков, на которые банки будут впредь заключать договоры со своими клиентами.
Павел Медведев:
Я думаю, что Ассоциация российских банков права. Действительно, решение Конституционного Суда будет негативно влиять на сроки договоров. Хорошие договоры - длительные. Если клиент положил деньги в банк надолго, тогда и банк может ими распорядиться по-серьезному. Он их может вложить в долгосрочный проект. Мы как раз сейчас очень сильно страдаем от того, что у нас нет так называемых "длинных" денег, которые можно было бы использовать для инвестиций в реальный сектор экономики.
Я думаю, что будет еще одно неприятное последствие для клиентов банков. Банки будут предлагать осторожно низкие ставки. Сейчас, скажем, банк, понимая, что он через месяц сможет поменять ставку на меньшую, назначает ее выгодной для клиента, исходя из сегодняшней конъюнктуры. Но если через месяц ставку, в случае изменения конъюнктуры, уменьшить будет нельзя, то банк уже сегодня будет назначать заведомо низкую ставку. Клиенты от этого будут сильно страдать.
Я думаю, что в основном снижения ставок по частным вкладам мы должны ждать от Сбербанка, потому что сегодня население практически не вкладывает деньги в другие банки.
Значит, решение Конституционного Суда приведет к двум отрицательным последствиям: отчасти сократятся сроки вкладов, а отчасти уменьшатся проценты, которые сможет получить клиент банка. Я не думаю, что заметно сократятся именно сроки договоров. Наверно, останутся 3-х месячные или даже полугодовые договоры, но процентные ставки постепенно упадут.
Сергей Сенинский:
Спасибо, напомню, на вопросы нашей программы отвечал председатель подкомитета Государственной Думы России по банковскому законодательству Павел Медведев.
Делегации министерств торговли США и России - после нескольких туров переговоров - в минувший понедельник достигли предварительного соглашения об условиях и объемах экспорта российской стали в Соединенные Штаты. В недавних выпусках мы подробно рассказывали о предыстории возникшего конфликта. Теперь - о сути достигнутого соглашения, которое обеим сторонам только еще предстоит подписать.
Сразу по окончании двухнедельных переговоров делегаций двух стран в Риме министр торговли США Уильям Дейли выступил перед журналистами в Вашингтоне:
Уильям Дейли:
Я рад сообщить, что министерство торговли США достигло сегодня предварительного соглашения с Россией по двум принципиальным положениям.
Прежде всего, мы приостанавливаем дальнейшее антидемпинговое расследование в отношении ввозимого в США из России горячекатаного стального проката. С другой стороны, вводятся, во-первых, 6-месячный мораторий на импорт из России в США этого вида проката, во-вторых, - его квотирование в будущем, и в-третьих, устанавливается минимально допустимая цена для этого вида российского стального проката, при продаже в США.
6-месячный мораторий на ввоз в США российского горячекатаного проката призван немедленно сократить объемы этого ввоза. В результате, общий объем горячекатаного стального проката, который будет ввозится из России в США в нынешнем году, составит менее 345-ти тысяч тонн. По сравнению с объемами 1998-го года, сокращение составит почти 90 процентов.
Предварительное соглашение предусматривает также ограничение нынешних объемов экспорта из России в Соединенные Штаты и других видов стальной продукции - примерно до уровня 1997-го года. Это соглашение охватывает довольно широкий перечень металлургической продукции: холоднокатаный прокат, гальванизированная сталь, стальной прут - всего примерно 16 видов.
Сергей Сенинский:
Министр торговли США Уильям Дейли, 22-го февраля, пресс-конференция в Вашингтоне.
Добавим к этому несколько деталей. Прежде всего, конечным результатом антидемпингового расследования, о приостановке которого заявил министр торговли США, должно было стать введение сверхвысоких таможенных пошлин на российскую сталь: в зависимости от номенклатуры - от 71-го до 218-ти процентов. После чего американский рынок полностью закрывался бы для российских металлургических комбинатов. Известно, что более 50-ти процентов всей производимой сегодня в России стали идет на экспорт. И эти пошлины были бы неминуемо введены министерством торговли США, если бы не достигнутое в Риме соглашение. Пусть пока и предварительное.
Со своей стороны, российская делегация согласилась на установление предельных цен, ниже которых горячекатаный прокат из России не может продаваться на американском рынке: от 255-ти до 280-ти долларов за тонну, в зависимости от номенклатуры. Текущие цены внутри США на эту продукцию составляют сегодня примерно 250 долларов за тонну.
Квота для будущего импорта российского горячекатаного проката в США определена в 750 тысяч тонн в год. 345 тысяч тонн, о которых говорил Уильям Дейли, это квота на год нынешний - с учетом 6-месячного моратория вообще на поставки горячекатаного проката.
Итак, квота России на будущий год - 750 тысяч тонн горячекатаного проката. В прошлом году его было ввезено в США из России 3 с половиной миллиона тонн. В 1997-ом году - вдвое меньше: 1-ин миллион 800 тысяч тонн.
Наша постоянная рубрика - обзор некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист". Он вышел в пятницу, 26-го февраля. С обзором вас познакомит Мария Клайн:
Мария Клайн:
Спустя всего восемь недель после помпезного введения единой европейской валюты перспективы развития 11-ти стран зоны евро выглядят мрачными, пишет "Экономист". Одна из главных причин в том, что экономический потенциал, входящих в еврозону стран - в первую очередь, Германии, Франции и Италии, - используется далеко не полностью.
В четвертом квартале прошлого года совокупный объем внутреннего валового продукта этих стран не увеличился; и в первую очередь - из-за падения внутреннего спроса. Поэтому уровень инфляции в прошлом году, составивший всего 0,8 процента, к концу 1999-го года может оказаться еще ниже. И реальной угрозой станет уже дефляция, то есть общее снижение цен на товары и услуги.
Новая европейская валюта "ответственности" за такое развитие событий не несет, подчеркивает "Экономист". Курс евро пока остается стабильнее, чем - в течение прошлого года - курс национальной валюты любой из 11-ти стран, вошедших в зону евро. Что касается падения курса евро по отношению к американскому доллару - на 7 процентов за два месяца, то оно было неизбежно, так как изначально курс евро просто был завышен более чем на 10 процентов.
Самое же главное - произошла переоценка перспектив экономического роста в Соединенных Штатах и в странах зоны евро. В октябре прошлого года эксперты прогнозировали на 1999-ый год прирост объема ВВП в странах еврозоны на 2,6 процента и на 1,9 процента - в США. Сейчас их прогноз принципиально иной : в нынешнем году рост ВВП в странах евро составит 2,1 процента, а в США - 2,8.
Однако Европейский Центральный банк, похоже, не собирается снижать ставки банковского кредита, чтобы ускорить развитие экономики и снизить угрозу дефляции, отмечает "Экономист". Своей единственной целью банк провозгласил удержание инфляции в зоне евровалюты на уровне менее двух процентов в год.
Такая позиция может привести к дальнейшему замедлению темпов роста экономики в 11-ти европейских странах зоны евро и к экономическому спаду. В итоге такого курса кредитно-денежной политики Европейского Центрального банка под угрозой могут оказаться не только очевидные преимущества единой европейской валюты, но и даже само ее существование, заключает "Экономист".
В течение нескольких десятилетий финансовые руководители многих компаний и корпораций считали, что выгоднее брать кредиты, чем выпускать новые акции, когда возникает потребность в дополнительном капитале. Однако это правило подходит только для периодов инфляции и совершенно непригодно в нынешней дефляционной ситуации, пишет "Экономист".
Вывод - не новый; к нему пришли американские компании еще в период Великой депрессии 30-х годов, вызванной именно дефляцией - обвальным падением цен на товары и услуги.
Сегодня компании, больше всего пострадавшие от снижения цен, - автомобильные, химические, нефтегазовые - пересматривают свою стратегию финансирования - в пользу новых выпусков акций. Логика здесь проста. В условиях инфляции реальная стоимость взятого кредита - уменьшается, при дефляции - увеличивается. Более того, при дефляции сокращается прибыль на вложенный капитал. Таким образом, компаниям приходится возвращать все более дорожающие кредиты при все более сокращающейся прибыли.
Поэтому во времена, когда угроза дефляции становится все более реальной, единственным разумным способом дополнительного финансирования деятельности компаний является выпуск ими новых акций, заключает "Экономист".
Джинсы американской корпорации "Леви Страусс" поступают в Европу не только с ее заводов в США и других странах, но и от перекупщиков, которые продают их европейским торговым компаниям дешевле, пишет "Экономист". Пытаясь противостоять этому "параллельному" импорту, "Леви Страусс" возбудила иски против 24-х крупных европейских торговых компаний, которые пользуются услугами таких перекупщиков.
Владельцы известных торговых марок утверждают, что параллельный импорт наносит ущерб потребителям, так как отбивает охоту у производителей расширять производство и снижать цены. Однако, пишет "Экономист", параллельный импорт узаконен как в Соединенных Штатах, так и в Европейском Союзе, и наоборот, способствует конкуренции и снижению цен. У потребителей же появляется больше возможностей выбора.
Конечно, владельцы торговых марок получают в результате параллельного импорта меньше прибыли: так, в Европейском Союзе производители бытовой электроники теряют до 35 процентов. Однако, у этих компаний остается стимул и дальше расширять производство. По простой причине - чтобы не потерять свое место на рынке.
Наконец, по некоторым данным, объем параллельного импорта в странах Европейского Союза пока столь мал, что не может значительно влиять на рыночные цены. Однако, положение может радикально измениться, если Комиссия Европейского Союза примет предложение одного из своих руководителей - Марио Монти - о том, чтобы разрешить параллельный импорт от поставщиков за пределами ЕС. Тогда будет легализован этот импорт из Соединенных Штатов, что, вероятно, приведет к значительному снижению цен в Европе. От этого европейские потребители только выиграют, заключает "Экономист".
Сергей Сенинский:
Спасибо, Мария Клайн познакомила вас с обзором некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист", который вышел в пятницу, 26 февраля.
В Польше с 1-го марта, по сути, начинается радикальная реформа системы пенсионного обеспечения. Хотя, если быть совсем точным, то законодательство о пенсионной реформе вступило в силу с 1-го января нынешнего года. Упор в нем делается прежде всего на самостоятельные накопления граждан Польши на свою будущую пенсию: взносы частично - обязательные, частично - добровольные.
С 1-го марта частные накопительные пенсионные фонды, получают право заключать контракты со своими будущими клиентами, то есть будущими польскими пенсионерами. А спустя месяц, с 1-го апреля нынешнего года, реформа системы пенсионного обеспечения в Польше разворачивается польностью.
С этого дня поляки смогут уже направлять свои взносы на будущую пенсию на те самые счета в частных пенсионных фондах, которые - к тому времени - уже месяц как можно будет иметь.
Реформируется также и система государственных пенсий, которая сохраняется, чтобы предоставлять минимальные пенсионные гарантии - в будущем, и полные гарантии - для тех, кто выйдет на пенсию в ближайшие годы. О принципах начинающейся пенсионной реформы в Польше мы подробно расскажем сегодня.
Прежде всего, объем пенсионных выплат в Польше сегодня - пока действует старая система - достиг гигантской величины - 15 процентов от объема валового внутреннего продукта страны. В индустриально развитых странах мира этот показатель практически вдвое ниже - примерно 8 процентов.
Если еще в начале 90-ых годов на каждых трех работающих в Польше приходилось два пенсионера, то сегодня это соотношение - уже практически обратное. Польские эксперты изучили опыт Чили, Швеции, Канады, Соединенных Штатов, и, по признанию некоторых из них, окончательно убедились в том, что, если существующая - еще со времен социализма - пенсионная система в стране останется неизменной, то уже к 2015-ому году она потерпит полное банкротство - государственных пенсий не хватит никому.
Стоит вспомнить, кстати, что вообще первые в мире государственные пенсиии появились ровно 110 лет назад, в 1889-ом году, в Германии - при канцлере Бисмарке. В Великобритании первые государственные пенсии начали выплачивать 20 лет спустя - в 1908-ом году. В Соединенных Штатах - государственная пенсионная система сложилась уже в 30-ые годы.
Когда при Отто фон Бисмарке в Германии появились первые в мире государственные пенсии, пенсионный возраст составлял 65 лет, а средняя продолжительность жизни в Европе составляла 45 лет. Сегодня в странах, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (это - около 30-ти наиболее развитых стран мира), пенсионный возраст составляет те же 65 лет (или даже меньше), а средняя продолжительность жизни достигла 76-ти лет.
Кроме того, когда 100 лет назад в наиболее развитых странах Европы закладывались основы системы пенсионного обеспечения, её создатели исходили из существовавших тогда социальных условий: работали, как правило, только мужчины; женщины больше занимались домом и детьми; разводы отнюдь не были массовым явлением, а безработица считалась чуть ли не социальным позором.
С тех пор мир сильно изменился. Сегодня в тех же 30-ти странах Организации экономического сотрудничества и развития затраты на все виды социального страхования достигают половины всех расходов в государственных бюджетах. Чтобы собрать эти средства, правительства вынуждены все больше повышать налоги для работающих.
Из постсоциалистических стран Центральной и Восточной Европы, а также республик бывшего Советского Союза, первой к радикальной реформе старой системы пенсионного обеспечения приступила Венгрия - еще в позапрошлом году. В 1998-ом началась пенсионная реформа в Казахстане, первая в пределах СНГ. Мы подробно рассказывали уже об опыте и Венгрии, и Казахстана. Сегодня говорим о пенсионной реформе в Польше. Слово - нашему корреспонденту в Варшаве Ольге Бондаревой-Пшибыльской:
Ольга Бондарева-Пшибыльска:
Новая система пенсионного обеспечения в Польше будет состоять из трех основных элементов.
Прежде всего - государственное Управление социального страхования, которое существует уже давно. До сих пор его средства формируются за счет взносов предприятий, которые составляют 45 процентов от фонда заработной платы. Работающие поляки, сами по себе, ничего не перечисляют из своей зарплаты в фонд социального страхования. Взносы же от работодателей поступали в Управление социального страхования обезличенными - просто, в общий котел.
С началом пенсионной реформы в Управление социального страхования будут поступать все те же 45 процентов от фонда заработной платы, однако эти взносы будут разделены на две части: 21 процент - от работодателя, причем эти средства пойдут на формирование фондов для выплаты компенсаций при болезнях, несчастных случаях или инвалидности работающих. Еще 24 процента будут поступать в Управление социального страхования - как бы, от самого работающего, причем - на его персональный счет, накопления на котором и составят будущую пенсию или часть её - в зависимости от возраста человека сегодня.
С началом реформы заработная плата всех работающих в Польше, в соответствии с принятым законодательством, единовременно повышается - на те самые 24 процента, которые и будут, как бы от имени работника, перечисляться из фонда заработной платы предприятия на персональный счет будущего пенсионера в государственном Управлении социального страхования.
Сергей Сенинский:
Итак, в Польше, также как и в России, существует государственный пенсионный фонд, хотя и называется он здесь иначе. В этот фонд каждый работодатель перечислял, и перечисляет до сих пор, за каждого своего работника сумму, равную 45-ти процентам заработной платы этого работника. И до сих пор все эти деньги переводились именно в общий котел, обезличенными. Другого и не могло быть: ведь именно счет этих средств государство выплачивает пенсии "действующим" пенсионерам.
Теперь эти взносы предприятий делятся на две части, одна из которых и составит накопления будущего пенсионера в Государственном управлении социального страхования. Это - гарантированная государством пенсия. Для тех, кто не захочет или кто, по возрасту, уже не будет участвовать в накопительных программах - дополнительно к взносам в Государственное Управление социального страхования. Но теперь в этом Управлении появляются именные счета будущих пенсионеров, на которые и будут зачисляться взносы, переводимые для них работодателями.
Ольга Бондарева-Пшибыльска продолжает:
Ольга Бондарева-Пшибыльска:
Второй элемент новой системы пенсионного обеспечения в Польше - так называемые пенсионные товарищества. Другими словами - частные накопительные пенсионные фонды, деятельность которых будет контролировать специальное правительственное Управление по надзору. Его руководитель подчиняется непосредственно премьер-министру страны.
В течение шести месяцев, с 1-го марта и до 1-го сентября 1999-го года, каждый работающий поляк
моложе 30-ти лет обязан выбрать для себя одно из таких пенсионных товариществ. Вспомним: на будущую пенсию работодатель - от имени работника - станет переводить 24 процента от суммы его зарплаты. Из этой суммы на персональный счет работающего поляка в выбранном им частном пенсионном товариществе будут поступать 9 процентов, а остальные 15 процентов - на личный счет того же поляка, но уже в государственном Управлении социального страхования.
Другими словами: государственная пенсия по старости - от Управления по социальному страхованию - гарантируется каждому работающему поляку. Но, если он сейчас моложе 30-ти лет, то обязан выбрать для себя еще и частный пенсионный фонд и сообщить об этом работодателю. Таких молодых работников в Польше сегодня - около 3-ёх миллионов человек.
Если поляку сегодня - от 30-ти до 50-ти лет, то до конца этого года ему следует определиться, желает ли он участвовать в таком частном пенсионному фонде - или нет? Таких работников в стране - более 6-ти миллионов. По прогнозам экспертов, примерно половина из них изъявит желание участвовать в накопительных фондах. Если прогнозы подтвердятся, то, вместе с более молодыми работниками (моложе 30-ти лет), к накоплениям в частных пенсионных фондах уже в нынешнем году приступит почти каждый шестой житель Польши, страны с населением в 40 миллионов человек. Как ожидается, уже к концу этого года объем пенсионных накоплений частных фондов в Польше может превысить 1-ин миллиард долларов, а через 3 года, по некоторым прогнозам, - 10 миллиардов.
Таких частных пенсионных фондов, или пенсионных товариществ, на сегодня в Польше существует уже 15 и еще 8 подали заявки на получение соответствующей лицензии. Чтобы её получить, компания должна располагать собственным капиталом на сумму не менее 1-го миллиона долларов. И потому в учредителях уже существующих фондов - в альянсе с местными банками и страховыми компаниями - крупнейшие международные страховые компании и банки Западной Европы и США.
Наконец, если человеку уже больше 50-ти лет, то все взносы для его будущей пенсии будут переводиться исключительно на его персональный счет в государственном Управлении социального страхования. Пенсионная реформа в стране не предусматривает изменения существующего пенсионного возраста: 65 лет - для мужчин, 60 лет - для женщин.
Сергей Сенинский:
Вновь сделаем промежуточное обобщение. Если человеку сегодня меньше 30-ти лет, то он обязан стать вкладчиком одного из частных пенсионных фондов, созданных или создаваемых в стране. И тогда его работодатель из той суммы, равной 24-ём процентам заработка человека, которую он должен переводить на будущую пенсию этого работника, 9 процентов переведет на счет в частном пенсионном фонде, а оставшиеся 15 процентов - по-прежнему в государственное Управление социального страхования.
Если человеку к началу реформы - от 30-ти до 50-ти лет, он вправе выбрать: становится вкладчиком частного пенсионного фонда или нет? И если - нет, то все перечисления на его будущую пенсию будут концентрироваться исключительно на персональном счете в Государственном управлении социального страхования.
Наконец, если работнику уже сегодня более 50-ти лет, то все его накопления будут делаться именно в государственном управлении. Что, впрочем, не не мешает ему, если есть такая возможность, делать и добровольные накопления на будущую пенсию. Добровольные накопления - следующий элемент пенсионной реформы в Польше.
Ольга Бондарева-Пшибыльска:
Третий из основных элементов новой системы пенсионного обеспечения в стране предполагает исключительно добровольные накопления её граждан на свою будущую пенсию - в дополнение к уже названным. Это могут накопления в банках, частных пенсионных фондах, но уже - из собственных денег будущего пенсионера, а не из фондов работодателя.
Новое законодательство о системе пенсионного обеспечения предусматривает и весьма жесткие ограничения для инвестирования частными пенсионными фондами тех средств, которые они привлекли от населения. Например, за рубежом может быть вложено не более 5-ти процентов всех активов такого фонда. 95 процентов всех его активов можно вкладывать только в Польше. Причем в акции польских компаний - не более 15-ти процентов. До 40-ка процентов своих активов частный пенсионный фонд может направлять на покупку государственных облигаций - наименее доходных, но при этом наиболее надежных ценных бумаг. До 20-ти процентов - можно хранить на счетах в банках. Еще до 10-ти процентов активов могут быть вложены в акции национальных инвестиционных фондов.
Рекламная кампания частных пенсионных фондов в Польше открылась 16 февраля. С 1-го марта фонды смогут заключать договоры с потенциальными вкладчиками. Перечисления на счета этих вкладчиков начнутся с 1-го апреля. Чтобы привлекать клиентов, фондам нужна целая армия рекламных агентов. Их уже насчитывается более 200-сот тысяч человек. За каждый подписанный с будущим вкладчиком контракт пенсионные фонды намерены платить рекламным агентам не менее 100 злотых. По текущему курсу, это более 25-ти долларов.
Сергей Сенинский:
Спасибо, Ольга Бондарева-Пшибыльска, наш корреспондент в Варшаве.
Стоит обратить особое внимание на ограничения, которые предусматривает польское законодательство для распоряжения активами частных пенсионных фондов, другими словами - теми деньгами, которые эти структуры привлекут от населения в качестве накоплений на будущую пенсию. Частные фонды, разумеется, будут пытаться эти средства приумножить, в том числе - для собственной выгоды. А любые инвестиции всегда несут в себе потенциал риска.
И описанная только что схема распределения активов частного пенсионного фонда - не что иное, как попытка правительства Польши, с одной стороны, снизить риск финанансовых операций с активами пенсионных фондов, а с другой стороны - еще и попытка удержать значительные средства населения в пределах страны. Чтобы они инвестировались прежде всего в собственную экономику.
Насколько успешной окажется схема польской пенсионной реформы - об этом можно будет судить лишь спустя несколько лет. Но, по крайней мере, гораздо раньше 2015-го года - срока, когда, по прогнозам и международных, и польских экспертов
пенсионная система в стране, сохранись она без радикальных изменений до тех пор, может потерпеть полное банкротство.
Новость первой величины минувшей недели для европейской экономики - обнародованное 20 февраля заявление итальянской промышленной корпорации "Оливетти" купить почти за 60 миллиардов долларов гигантскую корпорацию "Телеком Италия", которая в 7 раз больше своего потенциального покупателя.
"Оливетти" - одна из ведущих компаний мобильной телефонной связи не только в Италии, но и в Европе; в недалеком прошлом - одна из крупнейших компьютерных компаний в странах Европейского Союза.
Если эта сделка, в конечном счете, состоится, то она станет самым крупным слиянием во всей экономической истории Европы.
Из Милана сообщает Юрий Мальцев:
Юрий Мальцев:
Предложение группы "Оливетти" приобрести все 100 процентов акций компании "Телеком Италия" неожиданно стало событием первостепенной важности в политической жизни Италии. Об этой, казалось бы, чисто финансовой операции, которая должна заинтересовать лишь специалистов и непосредственно заинтересованных лиц, говорят лидеры всех политических партий и делают запросы правительству, волнуются профсоюзы, все газеты отводят ей целые страницы. И все выпуски последних известий по радио и телевидению сообщают о том, как развиваются события.
Дело в том, что "Телеком Италия" - фактически вся телефонная сеть страны. То есть, сектор экономики, имеющий огромное стратегическое значение. И вовсе не безразлично, в чьих руках он окажется.
Стоимость всей операции - более 60 миллиардов долларов. Цифра астрономическая. И у "Оливетти" такой суммы нет. Правда, "Оливетти" продает две принадлежащих ей телефонных компании - "Инфострада" и "Омнител" - немецкой корпорации "Маннесманн". Но эта сделка оценивается всего лишь в 8 миллиардов долларов. И не ясно, откуда возьмуться остальные 50 с лишним миллиардов.
Известно, что шли переговоры о финансировании "Оливетти" разными иностранными банками и холдинговыми компаниями - в Люксембурге, Германии и в других странах. Но кто именно эти финансисты - остается неясным. Поговаривают даже о том, что за некоторыми финансовыми группами скрываются на самом деле сепаратисты из движения "Падания", добивающиеся независимости северной Италии. Поэтому профсоюзы, например, требуют полной прозрачности всей операции и заявляют о том, что "Телеком Италия" может не только оказаться в руках иностранцев, но возможен и ее раздел.
Бьют тревогу так же и левые партии в парламенте. Они требуют, чтобы правительство вмешалось и не допустило этой сделки - в национальных интересах. Парадокс в том, что это адресовано первому левому правительству Италии, во главе которого стоит бывший коммунист Массимо Д'Алема. Но премьер-министр отвечает, что правительство не намерено вмешиваться в дела рынка и будет соблюдать нейтралитет.
У правительства действительно есть легальная возможность вмешаться, которую дает ему закон о приватизации компании "Телеком Италия". Она была приватизирована в октябре 1997 года и Государственное Казначейство сохранило за собой 3,5 процента акций. Одновременно - так называемую "золотую" акцию, дающую право в течении 3 лет контролировать движение акций компании; вхождение новых акционеров, если их квота превышает 3 процента; соглашения, заключаемые компанией; назначения директоров; слияние с другими компаниями или наоборот - разделение.
Однако многие экономисты предупреждают правительство, что оно не должно прибегать к этому праву, агрументируя тем, что оно не признается и, более того, опротестовывается Европейским Союзом, ибо нарушает принцип свободы движения капиталов в Европейском Союзе.
Это право, говорят экономисты, представляет собой рудимент авторитарного мышления, а некоторые эксперты говорят даже о том, что предложение "Оливетти" является как бы попыткой повторной приватизации "Телеком Италия", потому что глава Государственного Казначейства Италии, назначив в прошлом году нового администратора компании, фактически снова взял под контроль компанию "Телеком Италия", которая таким образом, лишь номинально считается частной.
Все эти споры неожиданно были прерваны решением Национальной комиссии по контролю за финансовыми операциями на бирже, так называемой "Консоб". Решением, которое признало предложение "Оливетти" незаконным, ибо в нем, по мнению комиссии, содержаться некоторые процедурные погрешности. Это решение комиссии было встречено с удовлетворением - левыми партиями и с осторожным скептицизмом - правыми.
Но "Оливетти" не сдается. Готовится уже новое предложение, на этот раз, по всем правилам. Оно, как сообщают, будет обнародовано в апреле. Пусть рынок решит, чем должна закончиться вся эта история, заявляют директора "Оливетти".
- Американо-российское соглашение об условиях экспорта российской стали в США
- Корпорации "Оливетти" и "Телеком Италия": состоится ли крупнейшая сделка в истории Европы?
- В Польше начинается пенсионная реформа
- А также - обзор публикаций очередного номера британского еженедельника"Экономист"
Сергей Сенинский:
Российские банки не имеют права в одностороннем порядке снижать процентные ставки по срочным вкладам граждан. О таком решении Конституционного Суда Российской Федерации сообщили в минувший вторник российские информационные агентства. Банки, по тем же сообщениям, не вправе включать в договоры о срочных банковских вкладах положения о возможности снижения в одностороннем порядке процентных ставок по вкладам.
Известно, однако, что в действующем сегодня в России законе "О банках и банковской деятельности" такая возможность для банков - менять в период действия срочного договора с частным клиентом процентную ставку по вкладу - такая возможность, вроде, предусмотрена...
На наши вопросы отвечает сегодня председатель подкомитета Государственной Думы России по банковскому законодательству Павел Медведев. И прежде всего - уточним, о чем именно идет речь в решении Конституционного суда: о признании незаконной практики снижения процентных ставок по срочным вкладам граждан или практики вообще изменения банками - в одностороннем порядке - процентных ставок по срочным вкладам?
Павел Медведев:
Насколько я понял, речь идет только о снижении ставок. Только это запрещает Конституционный Суд. Дело в том, что в законе говорится только о снижении, о повышении ставок вопрос не ставится. В Гражданском Кодексе и в законе "О банках и банковской деятельности" обсуждается только вопрос о снижении.
Сергей Сенинский:
Решение Конституционного Суда России, о котором сообщили во вторник, имеет ли обратную силу? То есть, распространяется ли его действие на случаи изменения банками - в одностороннем порядке - процентных ставок, скажем, в прошлом году?
Павел Медведев:
К сожалению, решение Конституционного Суда еще не опубликовано. И насколько я понял из моих разговоров с представителями Конституционного Суда, оно будет опубликованно только в понедельник. Мне представляется - по рассказам журналистов, которые, может быть, что-то не до конца поняли - это решение мне кажется очень странным. Поэтому я не буду его делать еще более странным, домысливая.
Сергей Сенинский:
Обратимся к соответствующей статье действующего сегодня в России закона "О банках и банковской деятельности". Что именно и как говорится ней о возможности изменения процентных ставок банками? Кстати, представители некоторых российских банков, судя по сообщениям в газетах, высказались в том смысле, что эта статья закона не имеет однозначной трактовки... Ваш комментарий.
Павел Медведев:
Речь идет о статье 29 закона "О банках и банковской деятельности", и мне кажется, что она трактуется абсолютно однозначно... ну, я, правда, сейчас противоречу, по-видимому, решению Конституционного Суда. И эта статья, как бы, является продолжением статьи 838 Гражданского Кодекса.
В 838-ой статье Гражданского Кодекса говорится, что ставка для гражданина не может быть односторонне уменьшена банком, если иное не предусмотрено законом. Законодатель решил законом предусмотреть возможность уменьшения ставки. Он пишет, что "кредитная организация не имеет права в одностороннем порядке менять процентные ставки по кредитам, вкладам, депозитам, за исключением случаев, предусмотренных федеральным законом или договором с клиентом".
То есть, законодатель совершенно четко в законе, которого требует Гражданский Кодекс, описал ситуацию, при которой можно менять процентную ставку и можно ее уменьшать.
Сергей Сенинский:
Почти 80 процентов всех частных вкладов в России, если уже не больше, сегодня сосредоточено в одном-единственном банке - Сберегательном. В какой мере решение Конституционного Суда относится к этому банку?
Павел Медведев:
История со Сбербанком состоит из двух частей. Сначала Сбербанк "неаккуратно" заключал договоры со своими клиентами. С советских времен осталась такая традиция, когда клиенту просто выдавалась сберкнижка, и все.
Не было бумаги, в которой клиент расписывался в том, что он согласен, чтобы банк менял в одностороннем порядке свою ставку. То есть, Сбербанк не мог в свое время ссылаться на статью 29 закона "О банках и банковской деятельности".
Потом он "исправился". Были судебные иски и Сбербанк их проигрывал. И потом Сбербанк начал в договоре с клиентом прописывать соответствующую строчку - с разрешением изменять ставку в одностороннем порядке.
Ну, по-видимому, теперь и эта строчка роли никакой играть не будет из-за решения Конституционного Суда. Я боюсь, что главной жертвой этого решения будет как раз Сбербанк. Он действительно привлек "львиную" долю вкладов населения России.
Сергей Сенинский:
Сбербанк изменил былую практику, вы сказали. Когда это произошло?
Павел Медведев:
Я думаю, что Сбербанк стал заключать "аккуратные" договоры со своими клиентами 3-4 года назад. 3-4 года я, по крайней мере, не слышал о массовых скандалах. Были единичные случаи, которые привели, в конце концов, к решению Конституционного Суда, но массовые скандалы закончились 3-4 года назад.
Сергей Сенинский:
Один из руководителей Ассоциации российских банков заявил в тот же день, когда поступили сообщения о решении Конституционного Суда, что оно - это решение - приведет неминуемо к сокращению сроков, на которые банки будут впредь заключать договоры со своими клиентами.
Павел Медведев:
Я думаю, что Ассоциация российских банков права. Действительно, решение Конституционного Суда будет негативно влиять на сроки договоров. Хорошие договоры - длительные. Если клиент положил деньги в банк надолго, тогда и банк может ими распорядиться по-серьезному. Он их может вложить в долгосрочный проект. Мы как раз сейчас очень сильно страдаем от того, что у нас нет так называемых "длинных" денег, которые можно было бы использовать для инвестиций в реальный сектор экономики.
Я думаю, что будет еще одно неприятное последствие для клиентов банков. Банки будут предлагать осторожно низкие ставки. Сейчас, скажем, банк, понимая, что он через месяц сможет поменять ставку на меньшую, назначает ее выгодной для клиента, исходя из сегодняшней конъюнктуры. Но если через месяц ставку, в случае изменения конъюнктуры, уменьшить будет нельзя, то банк уже сегодня будет назначать заведомо низкую ставку. Клиенты от этого будут сильно страдать.
Я думаю, что в основном снижения ставок по частным вкладам мы должны ждать от Сбербанка, потому что сегодня население практически не вкладывает деньги в другие банки.
Значит, решение Конституционного Суда приведет к двум отрицательным последствиям: отчасти сократятся сроки вкладов, а отчасти уменьшатся проценты, которые сможет получить клиент банка. Я не думаю, что заметно сократятся именно сроки договоров. Наверно, останутся 3-х месячные или даже полугодовые договоры, но процентные ставки постепенно упадут.
Сергей Сенинский:
Спасибо, напомню, на вопросы нашей программы отвечал председатель подкомитета Государственной Думы России по банковскому законодательству Павел Медведев.
Делегации министерств торговли США и России - после нескольких туров переговоров - в минувший понедельник достигли предварительного соглашения об условиях и объемах экспорта российской стали в Соединенные Штаты. В недавних выпусках мы подробно рассказывали о предыстории возникшего конфликта. Теперь - о сути достигнутого соглашения, которое обеим сторонам только еще предстоит подписать.
Сразу по окончании двухнедельных переговоров делегаций двух стран в Риме министр торговли США Уильям Дейли выступил перед журналистами в Вашингтоне:
Уильям Дейли:
Я рад сообщить, что министерство торговли США достигло сегодня предварительного соглашения с Россией по двум принципиальным положениям.
Прежде всего, мы приостанавливаем дальнейшее антидемпинговое расследование в отношении ввозимого в США из России горячекатаного стального проката. С другой стороны, вводятся, во-первых, 6-месячный мораторий на импорт из России в США этого вида проката, во-вторых, - его квотирование в будущем, и в-третьих, устанавливается минимально допустимая цена для этого вида российского стального проката, при продаже в США.
6-месячный мораторий на ввоз в США российского горячекатаного проката призван немедленно сократить объемы этого ввоза. В результате, общий объем горячекатаного стального проката, который будет ввозится из России в США в нынешнем году, составит менее 345-ти тысяч тонн. По сравнению с объемами 1998-го года, сокращение составит почти 90 процентов.
Предварительное соглашение предусматривает также ограничение нынешних объемов экспорта из России в Соединенные Штаты и других видов стальной продукции - примерно до уровня 1997-го года. Это соглашение охватывает довольно широкий перечень металлургической продукции: холоднокатаный прокат, гальванизированная сталь, стальной прут - всего примерно 16 видов.
Сергей Сенинский:
Министр торговли США Уильям Дейли, 22-го февраля, пресс-конференция в Вашингтоне.
Добавим к этому несколько деталей. Прежде всего, конечным результатом антидемпингового расследования, о приостановке которого заявил министр торговли США, должно было стать введение сверхвысоких таможенных пошлин на российскую сталь: в зависимости от номенклатуры - от 71-го до 218-ти процентов. После чего американский рынок полностью закрывался бы для российских металлургических комбинатов. Известно, что более 50-ти процентов всей производимой сегодня в России стали идет на экспорт. И эти пошлины были бы неминуемо введены министерством торговли США, если бы не достигнутое в Риме соглашение. Пусть пока и предварительное.
Со своей стороны, российская делегация согласилась на установление предельных цен, ниже которых горячекатаный прокат из России не может продаваться на американском рынке: от 255-ти до 280-ти долларов за тонну, в зависимости от номенклатуры. Текущие цены внутри США на эту продукцию составляют сегодня примерно 250 долларов за тонну.
Квота для будущего импорта российского горячекатаного проката в США определена в 750 тысяч тонн в год. 345 тысяч тонн, о которых говорил Уильям Дейли, это квота на год нынешний - с учетом 6-месячного моратория вообще на поставки горячекатаного проката.
Итак, квота России на будущий год - 750 тысяч тонн горячекатаного проката. В прошлом году его было ввезено в США из России 3 с половиной миллиона тонн. В 1997-ом году - вдвое меньше: 1-ин миллион 800 тысяч тонн.
Наша постоянная рубрика - обзор некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист". Он вышел в пятницу, 26-го февраля. С обзором вас познакомит Мария Клайн:
Мария Клайн:
Спустя всего восемь недель после помпезного введения единой европейской валюты перспективы развития 11-ти стран зоны евро выглядят мрачными, пишет "Экономист". Одна из главных причин в том, что экономический потенциал, входящих в еврозону стран - в первую очередь, Германии, Франции и Италии, - используется далеко не полностью.
В четвертом квартале прошлого года совокупный объем внутреннего валового продукта этих стран не увеличился; и в первую очередь - из-за падения внутреннего спроса. Поэтому уровень инфляции в прошлом году, составивший всего 0,8 процента, к концу 1999-го года может оказаться еще ниже. И реальной угрозой станет уже дефляция, то есть общее снижение цен на товары и услуги.
Новая европейская валюта "ответственности" за такое развитие событий не несет, подчеркивает "Экономист". Курс евро пока остается стабильнее, чем - в течение прошлого года - курс национальной валюты любой из 11-ти стран, вошедших в зону евро. Что касается падения курса евро по отношению к американскому доллару - на 7 процентов за два месяца, то оно было неизбежно, так как изначально курс евро просто был завышен более чем на 10 процентов.
Самое же главное - произошла переоценка перспектив экономического роста в Соединенных Штатах и в странах зоны евро. В октябре прошлого года эксперты прогнозировали на 1999-ый год прирост объема ВВП в странах еврозоны на 2,6 процента и на 1,9 процента - в США. Сейчас их прогноз принципиально иной : в нынешнем году рост ВВП в странах евро составит 2,1 процента, а в США - 2,8.
Однако Европейский Центральный банк, похоже, не собирается снижать ставки банковского кредита, чтобы ускорить развитие экономики и снизить угрозу дефляции, отмечает "Экономист". Своей единственной целью банк провозгласил удержание инфляции в зоне евровалюты на уровне менее двух процентов в год.
Такая позиция может привести к дальнейшему замедлению темпов роста экономики в 11-ти европейских странах зоны евро и к экономическому спаду. В итоге такого курса кредитно-денежной политики Европейского Центрального банка под угрозой могут оказаться не только очевидные преимущества единой европейской валюты, но и даже само ее существование, заключает "Экономист".
В течение нескольких десятилетий финансовые руководители многих компаний и корпораций считали, что выгоднее брать кредиты, чем выпускать новые акции, когда возникает потребность в дополнительном капитале. Однако это правило подходит только для периодов инфляции и совершенно непригодно в нынешней дефляционной ситуации, пишет "Экономист".
Вывод - не новый; к нему пришли американские компании еще в период Великой депрессии 30-х годов, вызванной именно дефляцией - обвальным падением цен на товары и услуги.
Сегодня компании, больше всего пострадавшие от снижения цен, - автомобильные, химические, нефтегазовые - пересматривают свою стратегию финансирования - в пользу новых выпусков акций. Логика здесь проста. В условиях инфляции реальная стоимость взятого кредита - уменьшается, при дефляции - увеличивается. Более того, при дефляции сокращается прибыль на вложенный капитал. Таким образом, компаниям приходится возвращать все более дорожающие кредиты при все более сокращающейся прибыли.
Поэтому во времена, когда угроза дефляции становится все более реальной, единственным разумным способом дополнительного финансирования деятельности компаний является выпуск ими новых акций, заключает "Экономист".
Джинсы американской корпорации "Леви Страусс" поступают в Европу не только с ее заводов в США и других странах, но и от перекупщиков, которые продают их европейским торговым компаниям дешевле, пишет "Экономист". Пытаясь противостоять этому "параллельному" импорту, "Леви Страусс" возбудила иски против 24-х крупных европейских торговых компаний, которые пользуются услугами таких перекупщиков.
Владельцы известных торговых марок утверждают, что параллельный импорт наносит ущерб потребителям, так как отбивает охоту у производителей расширять производство и снижать цены. Однако, пишет "Экономист", параллельный импорт узаконен как в Соединенных Штатах, так и в Европейском Союзе, и наоборот, способствует конкуренции и снижению цен. У потребителей же появляется больше возможностей выбора.
Конечно, владельцы торговых марок получают в результате параллельного импорта меньше прибыли: так, в Европейском Союзе производители бытовой электроники теряют до 35 процентов. Однако, у этих компаний остается стимул и дальше расширять производство. По простой причине - чтобы не потерять свое место на рынке.
Наконец, по некоторым данным, объем параллельного импорта в странах Европейского Союза пока столь мал, что не может значительно влиять на рыночные цены. Однако, положение может радикально измениться, если Комиссия Европейского Союза примет предложение одного из своих руководителей - Марио Монти - о том, чтобы разрешить параллельный импорт от поставщиков за пределами ЕС. Тогда будет легализован этот импорт из Соединенных Штатов, что, вероятно, приведет к значительному снижению цен в Европе. От этого европейские потребители только выиграют, заключает "Экономист".
Сергей Сенинский:
Спасибо, Мария Клайн познакомила вас с обзором некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист", который вышел в пятницу, 26 февраля.
В Польше с 1-го марта, по сути, начинается радикальная реформа системы пенсионного обеспечения. Хотя, если быть совсем точным, то законодательство о пенсионной реформе вступило в силу с 1-го января нынешнего года. Упор в нем делается прежде всего на самостоятельные накопления граждан Польши на свою будущую пенсию: взносы частично - обязательные, частично - добровольные.
С 1-го марта частные накопительные пенсионные фонды, получают право заключать контракты со своими будущими клиентами, то есть будущими польскими пенсионерами. А спустя месяц, с 1-го апреля нынешнего года, реформа системы пенсионного обеспечения в Польше разворачивается польностью.
С этого дня поляки смогут уже направлять свои взносы на будущую пенсию на те самые счета в частных пенсионных фондах, которые - к тому времени - уже месяц как можно будет иметь.
Реформируется также и система государственных пенсий, которая сохраняется, чтобы предоставлять минимальные пенсионные гарантии - в будущем, и полные гарантии - для тех, кто выйдет на пенсию в ближайшие годы. О принципах начинающейся пенсионной реформы в Польше мы подробно расскажем сегодня.
Прежде всего, объем пенсионных выплат в Польше сегодня - пока действует старая система - достиг гигантской величины - 15 процентов от объема валового внутреннего продукта страны. В индустриально развитых странах мира этот показатель практически вдвое ниже - примерно 8 процентов.
Если еще в начале 90-ых годов на каждых трех работающих в Польше приходилось два пенсионера, то сегодня это соотношение - уже практически обратное. Польские эксперты изучили опыт Чили, Швеции, Канады, Соединенных Штатов, и, по признанию некоторых из них, окончательно убедились в том, что, если существующая - еще со времен социализма - пенсионная система в стране останется неизменной, то уже к 2015-ому году она потерпит полное банкротство - государственных пенсий не хватит никому.
Стоит вспомнить, кстати, что вообще первые в мире государственные пенсиии появились ровно 110 лет назад, в 1889-ом году, в Германии - при канцлере Бисмарке. В Великобритании первые государственные пенсии начали выплачивать 20 лет спустя - в 1908-ом году. В Соединенных Штатах - государственная пенсионная система сложилась уже в 30-ые годы.
Когда при Отто фон Бисмарке в Германии появились первые в мире государственные пенсии, пенсионный возраст составлял 65 лет, а средняя продолжительность жизни в Европе составляла 45 лет. Сегодня в странах, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития (это - около 30-ти наиболее развитых стран мира), пенсионный возраст составляет те же 65 лет (или даже меньше), а средняя продолжительность жизни достигла 76-ти лет.
Кроме того, когда 100 лет назад в наиболее развитых странах Европы закладывались основы системы пенсионного обеспечения, её создатели исходили из существовавших тогда социальных условий: работали, как правило, только мужчины; женщины больше занимались домом и детьми; разводы отнюдь не были массовым явлением, а безработица считалась чуть ли не социальным позором.
С тех пор мир сильно изменился. Сегодня в тех же 30-ти странах Организации экономического сотрудничества и развития затраты на все виды социального страхования достигают половины всех расходов в государственных бюджетах. Чтобы собрать эти средства, правительства вынуждены все больше повышать налоги для работающих.
Из постсоциалистических стран Центральной и Восточной Европы, а также республик бывшего Советского Союза, первой к радикальной реформе старой системы пенсионного обеспечения приступила Венгрия - еще в позапрошлом году. В 1998-ом началась пенсионная реформа в Казахстане, первая в пределах СНГ. Мы подробно рассказывали уже об опыте и Венгрии, и Казахстана. Сегодня говорим о пенсионной реформе в Польше. Слово - нашему корреспонденту в Варшаве Ольге Бондаревой-Пшибыльской:
Ольга Бондарева-Пшибыльска:
Новая система пенсионного обеспечения в Польше будет состоять из трех основных элементов.
Прежде всего - государственное Управление социального страхования, которое существует уже давно. До сих пор его средства формируются за счет взносов предприятий, которые составляют 45 процентов от фонда заработной платы. Работающие поляки, сами по себе, ничего не перечисляют из своей зарплаты в фонд социального страхования. Взносы же от работодателей поступали в Управление социального страхования обезличенными - просто, в общий котел.
С началом пенсионной реформы в Управление социального страхования будут поступать все те же 45 процентов от фонда заработной платы, однако эти взносы будут разделены на две части: 21 процент - от работодателя, причем эти средства пойдут на формирование фондов для выплаты компенсаций при болезнях, несчастных случаях или инвалидности работающих. Еще 24 процента будут поступать в Управление социального страхования - как бы, от самого работающего, причем - на его персональный счет, накопления на котором и составят будущую пенсию или часть её - в зависимости от возраста человека сегодня.
С началом реформы заработная плата всех работающих в Польше, в соответствии с принятым законодательством, единовременно повышается - на те самые 24 процента, которые и будут, как бы от имени работника, перечисляться из фонда заработной платы предприятия на персональный счет будущего пенсионера в государственном Управлении социального страхования.
Сергей Сенинский:
Итак, в Польше, также как и в России, существует государственный пенсионный фонд, хотя и называется он здесь иначе. В этот фонд каждый работодатель перечислял, и перечисляет до сих пор, за каждого своего работника сумму, равную 45-ти процентам заработной платы этого работника. И до сих пор все эти деньги переводились именно в общий котел, обезличенными. Другого и не могло быть: ведь именно счет этих средств государство выплачивает пенсии "действующим" пенсионерам.
Теперь эти взносы предприятий делятся на две части, одна из которых и составит накопления будущего пенсионера в Государственном управлении социального страхования. Это - гарантированная государством пенсия. Для тех, кто не захочет или кто, по возрасту, уже не будет участвовать в накопительных программах - дополнительно к взносам в Государственное Управление социального страхования. Но теперь в этом Управлении появляются именные счета будущих пенсионеров, на которые и будут зачисляться взносы, переводимые для них работодателями.
Ольга Бондарева-Пшибыльска продолжает:
Ольга Бондарева-Пшибыльска:
Второй элемент новой системы пенсионного обеспечения в Польше - так называемые пенсионные товарищества. Другими словами - частные накопительные пенсионные фонды, деятельность которых будет контролировать специальное правительственное Управление по надзору. Его руководитель подчиняется непосредственно премьер-министру страны.
В течение шести месяцев, с 1-го марта и до 1-го сентября 1999-го года, каждый работающий поляк
моложе 30-ти лет обязан выбрать для себя одно из таких пенсионных товариществ. Вспомним: на будущую пенсию работодатель - от имени работника - станет переводить 24 процента от суммы его зарплаты. Из этой суммы на персональный счет работающего поляка в выбранном им частном пенсионном товариществе будут поступать 9 процентов, а остальные 15 процентов - на личный счет того же поляка, но уже в государственном Управлении социального страхования.
Другими словами: государственная пенсия по старости - от Управления по социальному страхованию - гарантируется каждому работающему поляку. Но, если он сейчас моложе 30-ти лет, то обязан выбрать для себя еще и частный пенсионный фонд и сообщить об этом работодателю. Таких молодых работников в Польше сегодня - около 3-ёх миллионов человек.
Если поляку сегодня - от 30-ти до 50-ти лет, то до конца этого года ему следует определиться, желает ли он участвовать в таком частном пенсионному фонде - или нет? Таких работников в стране - более 6-ти миллионов. По прогнозам экспертов, примерно половина из них изъявит желание участвовать в накопительных фондах. Если прогнозы подтвердятся, то, вместе с более молодыми работниками (моложе 30-ти лет), к накоплениям в частных пенсионных фондах уже в нынешнем году приступит почти каждый шестой житель Польши, страны с населением в 40 миллионов человек. Как ожидается, уже к концу этого года объем пенсионных накоплений частных фондов в Польше может превысить 1-ин миллиард долларов, а через 3 года, по некоторым прогнозам, - 10 миллиардов.
Таких частных пенсионных фондов, или пенсионных товариществ, на сегодня в Польше существует уже 15 и еще 8 подали заявки на получение соответствующей лицензии. Чтобы её получить, компания должна располагать собственным капиталом на сумму не менее 1-го миллиона долларов. И потому в учредителях уже существующих фондов - в альянсе с местными банками и страховыми компаниями - крупнейшие международные страховые компании и банки Западной Европы и США.
Наконец, если человеку уже больше 50-ти лет, то все взносы для его будущей пенсии будут переводиться исключительно на его персональный счет в государственном Управлении социального страхования. Пенсионная реформа в стране не предусматривает изменения существующего пенсионного возраста: 65 лет - для мужчин, 60 лет - для женщин.
Сергей Сенинский:
Вновь сделаем промежуточное обобщение. Если человеку сегодня меньше 30-ти лет, то он обязан стать вкладчиком одного из частных пенсионных фондов, созданных или создаваемых в стране. И тогда его работодатель из той суммы, равной 24-ём процентам заработка человека, которую он должен переводить на будущую пенсию этого работника, 9 процентов переведет на счет в частном пенсионном фонде, а оставшиеся 15 процентов - по-прежнему в государственное Управление социального страхования.
Если человеку к началу реформы - от 30-ти до 50-ти лет, он вправе выбрать: становится вкладчиком частного пенсионного фонда или нет? И если - нет, то все перечисления на его будущую пенсию будут концентрироваться исключительно на персональном счете в Государственном управлении социального страхования.
Наконец, если работнику уже сегодня более 50-ти лет, то все его накопления будут делаться именно в государственном управлении. Что, впрочем, не не мешает ему, если есть такая возможность, делать и добровольные накопления на будущую пенсию. Добровольные накопления - следующий элемент пенсионной реформы в Польше.
Ольга Бондарева-Пшибыльска:
Третий из основных элементов новой системы пенсионного обеспечения в стране предполагает исключительно добровольные накопления её граждан на свою будущую пенсию - в дополнение к уже названным. Это могут накопления в банках, частных пенсионных фондах, но уже - из собственных денег будущего пенсионера, а не из фондов работодателя.
Новое законодательство о системе пенсионного обеспечения предусматривает и весьма жесткие ограничения для инвестирования частными пенсионными фондами тех средств, которые они привлекли от населения. Например, за рубежом может быть вложено не более 5-ти процентов всех активов такого фонда. 95 процентов всех его активов можно вкладывать только в Польше. Причем в акции польских компаний - не более 15-ти процентов. До 40-ка процентов своих активов частный пенсионный фонд может направлять на покупку государственных облигаций - наименее доходных, но при этом наиболее надежных ценных бумаг. До 20-ти процентов - можно хранить на счетах в банках. Еще до 10-ти процентов активов могут быть вложены в акции национальных инвестиционных фондов.
Рекламная кампания частных пенсионных фондов в Польше открылась 16 февраля. С 1-го марта фонды смогут заключать договоры с потенциальными вкладчиками. Перечисления на счета этих вкладчиков начнутся с 1-го апреля. Чтобы привлекать клиентов, фондам нужна целая армия рекламных агентов. Их уже насчитывается более 200-сот тысяч человек. За каждый подписанный с будущим вкладчиком контракт пенсионные фонды намерены платить рекламным агентам не менее 100 злотых. По текущему курсу, это более 25-ти долларов.
Сергей Сенинский:
Спасибо, Ольга Бондарева-Пшибыльска, наш корреспондент в Варшаве.
Стоит обратить особое внимание на ограничения, которые предусматривает польское законодательство для распоряжения активами частных пенсионных фондов, другими словами - теми деньгами, которые эти структуры привлекут от населения в качестве накоплений на будущую пенсию. Частные фонды, разумеется, будут пытаться эти средства приумножить, в том числе - для собственной выгоды. А любые инвестиции всегда несут в себе потенциал риска.
И описанная только что схема распределения активов частного пенсионного фонда - не что иное, как попытка правительства Польши, с одной стороны, снизить риск финанансовых операций с активами пенсионных фондов, а с другой стороны - еще и попытка удержать значительные средства населения в пределах страны. Чтобы они инвестировались прежде всего в собственную экономику.
Насколько успешной окажется схема польской пенсионной реформы - об этом можно будет судить лишь спустя несколько лет. Но, по крайней мере, гораздо раньше 2015-го года - срока, когда, по прогнозам и международных, и польских экспертов
пенсионная система в стране, сохранись она без радикальных изменений до тех пор, может потерпеть полное банкротство.
Новость первой величины минувшей недели для европейской экономики - обнародованное 20 февраля заявление итальянской промышленной корпорации "Оливетти" купить почти за 60 миллиардов долларов гигантскую корпорацию "Телеком Италия", которая в 7 раз больше своего потенциального покупателя.
"Оливетти" - одна из ведущих компаний мобильной телефонной связи не только в Италии, но и в Европе; в недалеком прошлом - одна из крупнейших компьютерных компаний в странах Европейского Союза.
Если эта сделка, в конечном счете, состоится, то она станет самым крупным слиянием во всей экономической истории Европы.
Из Милана сообщает Юрий Мальцев:
Юрий Мальцев:
Предложение группы "Оливетти" приобрести все 100 процентов акций компании "Телеком Италия" неожиданно стало событием первостепенной важности в политической жизни Италии. Об этой, казалось бы, чисто финансовой операции, которая должна заинтересовать лишь специалистов и непосредственно заинтересованных лиц, говорят лидеры всех политических партий и делают запросы правительству, волнуются профсоюзы, все газеты отводят ей целые страницы. И все выпуски последних известий по радио и телевидению сообщают о том, как развиваются события.
Дело в том, что "Телеком Италия" - фактически вся телефонная сеть страны. То есть, сектор экономики, имеющий огромное стратегическое значение. И вовсе не безразлично, в чьих руках он окажется.
Стоимость всей операции - более 60 миллиардов долларов. Цифра астрономическая. И у "Оливетти" такой суммы нет. Правда, "Оливетти" продает две принадлежащих ей телефонных компании - "Инфострада" и "Омнител" - немецкой корпорации "Маннесманн". Но эта сделка оценивается всего лишь в 8 миллиардов долларов. И не ясно, откуда возьмуться остальные 50 с лишним миллиардов.
Известно, что шли переговоры о финансировании "Оливетти" разными иностранными банками и холдинговыми компаниями - в Люксембурге, Германии и в других странах. Но кто именно эти финансисты - остается неясным. Поговаривают даже о том, что за некоторыми финансовыми группами скрываются на самом деле сепаратисты из движения "Падания", добивающиеся независимости северной Италии. Поэтому профсоюзы, например, требуют полной прозрачности всей операции и заявляют о том, что "Телеком Италия" может не только оказаться в руках иностранцев, но возможен и ее раздел.
Бьют тревогу так же и левые партии в парламенте. Они требуют, чтобы правительство вмешалось и не допустило этой сделки - в национальных интересах. Парадокс в том, что это адресовано первому левому правительству Италии, во главе которого стоит бывший коммунист Массимо Д'Алема. Но премьер-министр отвечает, что правительство не намерено вмешиваться в дела рынка и будет соблюдать нейтралитет.
У правительства действительно есть легальная возможность вмешаться, которую дает ему закон о приватизации компании "Телеком Италия". Она была приватизирована в октябре 1997 года и Государственное Казначейство сохранило за собой 3,5 процента акций. Одновременно - так называемую "золотую" акцию, дающую право в течении 3 лет контролировать движение акций компании; вхождение новых акционеров, если их квота превышает 3 процента; соглашения, заключаемые компанией; назначения директоров; слияние с другими компаниями или наоборот - разделение.
Однако многие экономисты предупреждают правительство, что оно не должно прибегать к этому праву, агрументируя тем, что оно не признается и, более того, опротестовывается Европейским Союзом, ибо нарушает принцип свободы движения капиталов в Европейском Союзе.
Это право, говорят экономисты, представляет собой рудимент авторитарного мышления, а некоторые эксперты говорят даже о том, что предложение "Оливетти" является как бы попыткой повторной приватизации "Телеком Италия", потому что глава Государственного Казначейства Италии, назначив в прошлом году нового администратора компании, фактически снова взял под контроль компанию "Телеком Италия", которая таким образом, лишь номинально считается частной.
Все эти споры неожиданно были прерваны решением Национальной комиссии по контролю за финансовыми операциями на бирже, так называемой "Консоб". Решением, которое признало предложение "Оливетти" незаконным, ибо в нем, по мнению комиссии, содержаться некоторые процедурные погрешности. Это решение комиссии было встречено с удовлетворением - левыми партиями и с осторожным скептицизмом - правыми.
Но "Оливетти" не сдается. Готовится уже новое предложение, на этот раз, по всем правилам. Оно, как сообщают, будет обнародовано в апреле. Пусть рынок решит, чем должна закончиться вся эта история, заявляют директора "Оливетти".
