Программу ведет Александр Гостев. Принимает участие корреспондент Радио Свобода Иван Трефилов.
Александр Гостев: С очередным выпуском нашей "Экономической панорамы" вас познакомит Иван Трефилов.
Иван Трефилов: В понедельник Центральный банк России провел аукцион по предоставлению коммерческим банкам рублевых беззалоговых кредитов, причем впервые - сроком на один год. Ранее такие кредиты банки могли получить только на пять недель, три и шесть месяцев. В аукционе приняли участие 16 банков, причем объем заявок на получение денег в несколько раз превысил предложенную Центральным банком сумму. Говорит аналитик управляющей компании "Арбат Капитал" Михаил Завараев.
Михаил Завараев: Заявки почти в четыре раза превысили лимит, который выставил ЦБ. Заявок на общую сумму более 180 миллиардов при лимите 50 миллиардов. Спрос достаточно серьезный. Ставки относительно высокие, но учитывая, что все-таки деньги на год, учитывая, что у банков есть немало возможностей эти же деньги тут же вложить в более доходные инструменты, прямо сейчас, в принципе, спрос поэтому и был такой относительно высокий.
Иван Трефилов: С тем, что сегодня спрос со стороны коммерческих банков на такие длинные кредиты вполне объясним, согласен и аналитик "Номос-банка" Илья Ильин.
Илья Ильин: Средства "длинные" и у банков есть широкий круг возможностей для размещения этих средств, начиная от кредитования и заканчивая поддержкой собственной ликвидности и покупками на фондовом рынке, в основном, облигаций. Если банк привлекает такие деньги, то целый год он может решать свои проблемы с ликвидностью. В текущих условиях это вполне привлекательно.
Иван Трефилов: Кроме того, как отмечают эксперты, для банков оказалось весьма привлекательной цена предоставляемых кредитов - около 15 процентов годовых. В нынешних условиях другие источники пополнения ликвидности для банков стоят дороже. Михаил Завараев продолжает.
Михаил Завараев: У банков сейчас большие проблемы с фондированием. По сути дела, они могут привлекать деньги либо от населения, либо от государства. Привлечение средств от населения, во-первых, ограничено (растет безработица, снижается реальная зарплата, частично подорвано доверие к банкам), а во-вторых, ставки по депозитам населения доходят до 17-18 процентов. Поэтому привлечение денег Центрального банка даже под 15 процентов годовых гораздо более привлекательно для банков, чем их привлечение либо от населения, либо на межбанковском рынке, где ставки также выше этих 15 процентов.
Иван Трефилов: Оказывая поддержку коммерческим банкам, российские власти рассчитывают, что предоставленные государством средства все-таки дойдут в виде кредитов до реального сектора экономики. Однако, как отмечают эксперты, пока стоимость этих заимствований для большинства предприятий и компаний оставалась чрезмерно высокой. Можно ли ожидать, что удешевление кредитования со стороны Центрального банка изменит эту ситуацию - аналитик "Номос-банка" Илья Ильин.
Илья Ильин: Кредитование этого сектора, в принципе, также отвечает задачам банковской системы, потому что банки на этом зарабатывают. Если сложатся условия, что банкам будет выгодно его кредитовать и им будут предоставлены такие возможности, то вполне вероятно, что кредитование такое будет. Банки будут оперировать набором альтернатив, на что им сейчас понадобятся деньги. Просто пока в системе и в экономике остаются риски, растут риски невозврата, поскольку у банков постепенно увеличивается просроченная задолженность. Все это будет ограничивать активное развитие кредитования. Но в любом случае определяющим для банков будет качество заемщиков.
Иван Трефилов: Не менее осторожен в оценках и аналитик управляющей компании "Арбат Капитал" Михаил Завараев.
Михаил Завараев: Безусловно, такая надежда есть, и было бы правильным отследить, куда пойдут эти деньги. Но так как это все-таки не государственные деньги, а деньги Центрального банка, то они в большей степени идут на поддержку ликвидности и просто на поддержку жизнеспособности банков. Надежда есть, что они пойдут в реальный сектор, но она опять же ограничена, поскольку банки готовы покупать, допустим, облигации на вторичном рынке. Там доходность выше, чем стоимость кредитов, которые были привлечены банками на беззалоговом аукционе.
Иван Трефилов: Тем не менее, как заявила во вторник представитель Центрального банка Алла Чумаченко, его сотрудники летом намерены провести исследование, каким образом в банковской системе формируются процентные ставки по таким кредитам и почему они сейчас такие высокие.
В дальнейшем Центральный банк планирует продолжить практику "длинного" кредитования коммерческих банков, в том числе, и на беззалоговых условиях. Причем спрос на эти деньги, по мнению аналитика "Арбат Капитала" Михаила Завараева, должен остаться высоким.
Михаил Завараев: Безусловно, в ближайшие два-три квартала спрос останется на относительно высоком уровне, поскольку деньги банкам брать неоткуда. Но постепенно эти кредиты уже будут идти на погашение ранее выданных кредитов Центрального банка. Спрос в любом случае будет относительно высоким, но проблема в том, какие ставки будут предлагаться. По идее, ставки будут постепенно снижаться, поскольку ставка рефинансирования Центрального банка и вообще ставки в экономике идут вниз. Поэтому ставка, которую мы наблюдали сейчас, можно назвать относительно высокой, и далеко не все банки готовы брать кредиты у Центрального банка под 15 процентов даже на год.
Иван Трефилов: Схожего мнения придерживается и аналитик "Номос-банка" Илья Ильин.
Илья Ильин: Банки сейчас фактически отрезаны от прочих источников фондирования, к которым они прибегали раньше - на Западе занимали или расчетные счета организаций держали. Кроме того, деньги вымываются за счет растущей просроченной задолженности. Если раньше банк мог выдать кредит и существовать за счет получаемых от него процентов, то сейчас объем таких поступающих денег снижается. Вот поэтому сейчас банки могут привлекать на год "длинные" деньги. Пока этот процесс не остановится, такие аукционы будут происходить.
Иван Трефилов: Пока Центральный банк планирует проводить такие беззалоговые аукционы ежемесячно. Однако, как сообщил агентству "Интерфакс" его представитель, объемы предоставляемых коммерческим банкам средств могут быть увеличены из-за неожиданно высокого спроса на первом аукционе.
Александр Гостев: С очередным выпуском нашей "Экономической панорамы" вас познакомит Иван Трефилов.
Иван Трефилов: В понедельник Центральный банк России провел аукцион по предоставлению коммерческим банкам рублевых беззалоговых кредитов, причем впервые - сроком на один год. Ранее такие кредиты банки могли получить только на пять недель, три и шесть месяцев. В аукционе приняли участие 16 банков, причем объем заявок на получение денег в несколько раз превысил предложенную Центральным банком сумму. Говорит аналитик управляющей компании "Арбат Капитал" Михаил Завараев.
Михаил Завараев: Заявки почти в четыре раза превысили лимит, который выставил ЦБ. Заявок на общую сумму более 180 миллиардов при лимите 50 миллиардов. Спрос достаточно серьезный. Ставки относительно высокие, но учитывая, что все-таки деньги на год, учитывая, что у банков есть немало возможностей эти же деньги тут же вложить в более доходные инструменты, прямо сейчас, в принципе, спрос поэтому и был такой относительно высокий.
Иван Трефилов: С тем, что сегодня спрос со стороны коммерческих банков на такие длинные кредиты вполне объясним, согласен и аналитик "Номос-банка" Илья Ильин.
Илья Ильин: Средства "длинные" и у банков есть широкий круг возможностей для размещения этих средств, начиная от кредитования и заканчивая поддержкой собственной ликвидности и покупками на фондовом рынке, в основном, облигаций. Если банк привлекает такие деньги, то целый год он может решать свои проблемы с ликвидностью. В текущих условиях это вполне привлекательно.
Иван Трефилов: Кроме того, как отмечают эксперты, для банков оказалось весьма привлекательной цена предоставляемых кредитов - около 15 процентов годовых. В нынешних условиях другие источники пополнения ликвидности для банков стоят дороже. Михаил Завараев продолжает.
Михаил Завараев: У банков сейчас большие проблемы с фондированием. По сути дела, они могут привлекать деньги либо от населения, либо от государства. Привлечение средств от населения, во-первых, ограничено (растет безработица, снижается реальная зарплата, частично подорвано доверие к банкам), а во-вторых, ставки по депозитам населения доходят до 17-18 процентов. Поэтому привлечение денег Центрального банка даже под 15 процентов годовых гораздо более привлекательно для банков, чем их привлечение либо от населения, либо на межбанковском рынке, где ставки также выше этих 15 процентов.
Иван Трефилов: Оказывая поддержку коммерческим банкам, российские власти рассчитывают, что предоставленные государством средства все-таки дойдут в виде кредитов до реального сектора экономики. Однако, как отмечают эксперты, пока стоимость этих заимствований для большинства предприятий и компаний оставалась чрезмерно высокой. Можно ли ожидать, что удешевление кредитования со стороны Центрального банка изменит эту ситуацию - аналитик "Номос-банка" Илья Ильин.
Илья Ильин: Кредитование этого сектора, в принципе, также отвечает задачам банковской системы, потому что банки на этом зарабатывают. Если сложатся условия, что банкам будет выгодно его кредитовать и им будут предоставлены такие возможности, то вполне вероятно, что кредитование такое будет. Банки будут оперировать набором альтернатив, на что им сейчас понадобятся деньги. Просто пока в системе и в экономике остаются риски, растут риски невозврата, поскольку у банков постепенно увеличивается просроченная задолженность. Все это будет ограничивать активное развитие кредитования. Но в любом случае определяющим для банков будет качество заемщиков.
Иван Трефилов: Не менее осторожен в оценках и аналитик управляющей компании "Арбат Капитал" Михаил Завараев.
Михаил Завараев: Безусловно, такая надежда есть, и было бы правильным отследить, куда пойдут эти деньги. Но так как это все-таки не государственные деньги, а деньги Центрального банка, то они в большей степени идут на поддержку ликвидности и просто на поддержку жизнеспособности банков. Надежда есть, что они пойдут в реальный сектор, но она опять же ограничена, поскольку банки готовы покупать, допустим, облигации на вторичном рынке. Там доходность выше, чем стоимость кредитов, которые были привлечены банками на беззалоговом аукционе.
Иван Трефилов: Тем не менее, как заявила во вторник представитель Центрального банка Алла Чумаченко, его сотрудники летом намерены провести исследование, каким образом в банковской системе формируются процентные ставки по таким кредитам и почему они сейчас такие высокие.
В дальнейшем Центральный банк планирует продолжить практику "длинного" кредитования коммерческих банков, в том числе, и на беззалоговых условиях. Причем спрос на эти деньги, по мнению аналитика "Арбат Капитала" Михаила Завараева, должен остаться высоким.
Михаил Завараев: Безусловно, в ближайшие два-три квартала спрос останется на относительно высоком уровне, поскольку деньги банкам брать неоткуда. Но постепенно эти кредиты уже будут идти на погашение ранее выданных кредитов Центрального банка. Спрос в любом случае будет относительно высоким, но проблема в том, какие ставки будут предлагаться. По идее, ставки будут постепенно снижаться, поскольку ставка рефинансирования Центрального банка и вообще ставки в экономике идут вниз. Поэтому ставка, которую мы наблюдали сейчас, можно назвать относительно высокой, и далеко не все банки готовы брать кредиты у Центрального банка под 15 процентов даже на год.
Иван Трефилов: Схожего мнения придерживается и аналитик "Номос-банка" Илья Ильин.
Илья Ильин: Банки сейчас фактически отрезаны от прочих источников фондирования, к которым они прибегали раньше - на Западе занимали или расчетные счета организаций держали. Кроме того, деньги вымываются за счет растущей просроченной задолженности. Если раньше банк мог выдать кредит и существовать за счет получаемых от него процентов, то сейчас объем таких поступающих денег снижается. Вот поэтому сейчас банки могут привлекать на год "длинные" деньги. Пока этот процесс не остановится, такие аукционы будут происходить.
Иван Трефилов: Пока Центральный банк планирует проводить такие беззалоговые аукционы ежемесячно. Однако, как сообщил агентству "Интерфакс" его представитель, объемы предоставляемых коммерческим банкам средств могут быть увеличены из-за неожиданно высокого спроса на первом аукционе.
