Новое соглашение России и Европейского союза об условиях мясного экспорта из Европы
Реформа российской электроэнергетики: новый этап
Компания ЮКОС: аресты счетов и производство нефти
Обзор публикаций британского еженедельника The Economist
Сергей Сенинский: Выпуск открывает, как обычно, панорама экономических новостей и событий последних дней - Одна неделя года:
Одна неделя года
Ирина Лагунина: Центральный банк России назначил с 1 сентября временную администрацию в коммерческий "Меритбанк" - сроком на шесть месяцев. При этом лицензия у банка не отзывается. "Меритбанк" прекратил выплату наличных средств 8 июля этого года.
Иван Толстой: Объем вкладов в российских банках сократился в течение июля на 12 миллиардов рублей или на 0,7%, сообщил заместитель председателя Центрального банка России.
Ирина Лагунина: Правительство России намерено отменить получение лицензий в отношении 49 из 123 видов деятельности, подлежащих сегодня государственному лицензированию. Законопроект передан в Государственную Думу. Он предусматривает, в частности, отмену лицензирования в области строительства зданий, туризма, оценочной и аудиторской деятельности, переработки нефти, кинопроката и пассажирских перевозок легковым автотранспортом. Кроме того, предлагается сократить срок выдачи лицензий с 60 до 45 дней.
Иван Толстой: Российский фонд федерального имущества начал прием заявок на участие в аукционе по продаже остающихся в собственности государства акций нефтяной компании "ЛУКОЙЛ" - 7,6%. Аукцион состоится 29 сентября. Стартовая цена пакета акций определена в 1 миллиард 928 миллионов долларов, что делает его продажу крупнейшей в истории российской приватизации. Наиболее вероятным покупателем считается американская нефтяная компания ConocoPhillips.
Ирина Лагунина: Продажа электроэнергии в свободном секторе российского рынка увеличилась в августе почти на 10%, а цены на нем оказались в среднем на 5% ниже, чем в регулируемом секторе. В целом доля свободного сектора составила почти 9% от всего объема электроэнергии, реализованной на территории европейской части России и на Урале.
Иван Толстой: Министерство здравоохранения и социального развития России намерено до 1 декабря 2004 года провести конкурс среди компаний-поставщиков лекарств, от 20 до 30 победителей которого получат право обеспечивать медикаментами "льготников". Всего на реализацию этой программы в 2005 году из федерального бюджета будет выделено более 50 миллиардов рублей.
Ирина Лагунина: Представители Европейского союза и правительства России подписали соглашение об условиях поставок мясных продуктов из стран ЕС. С 1 октября вводится единый ветеринарный сертификат в отношении мясного импорта из всех стран ЕС. Вместе с тем, срок действия старых сертификатов, на поставки из отдельных стран, продлевается до 1 января 2005 года. Россия согласилась также с требованием Еврокомиссии ограничивать в будущем действие возможных запретов импортных поставок - например, в случаях выявления заболеваний скота - лишь регионами отдельных стран Европы и не распространять их на всю страну и, тем более, на весь Европейский союз. На поставки из стран ЕС приходится примерно 16% всей потребляемой в России говядины и 10% - свинины.
Иван Толстой: Всемирная торговая организация поддержала требования Европейского союза, Японии и Бразилии о введении ими торговых санкций в отношении США. Суть претензий - действие принятого в США четыре года назад закона, согласно которому таможенные антидемпинговые пошлины, уплачиваемые зарубежными производителями, направляются не в казну, а тем американским компаниям, которые посчитают, что этот импорт наносит им ущерб. Еще два года назад ВТО признала этот закон противоречащим нормам международной торговли.
Ирина Лагунина: Правительство Франции объявило о продаже от 10 до 12% акций France Telecom - государственной компании проводной телефонной связи. Объем продаж может составить около шести миллиардов евро. По их завершении доля государства в крупнейшей национальной телефонной компании впервые окажется менее половины - в зависимости от количества проданных акций, около 40%.
Иван Толстой: Международная организация труда обнародовала рейтинг примерно 90 стран мира по уровню экономической защищенности населения. Среди главных его критериев - стабильность доходов работников, предсказуемость в отношении их занятости, законодательная защищенность. Первые пять мест в рейтинге заняли Швеция, Финляндия, Норвегия, Дания и Нидерланды. Первая из неевропейских стран - Канада - на 9 месте. США - на 25. Россия в этом рейтинге занимает 41 место.
Сергей Сенинский: Одна неделя года - панорама экономических новостей и событий последних дней. Продолжаем выпуск...
Новое соглашение России и Европейского союза об условиях мясного экспорта из Европы
Итак, Россия подписала с Европейским союзом новое соглашение об условиях поставок мясных продуктов из стран ЕС, разногласия по поводу которых стали причиной временной остановки импорта мяса из Европы в июне этого года. В ближайшие четыре месяца, до конца года, будут действовать как старые, так и новые ветеринарные сертификаты, а с 1 января - только новые. Россия согласилась также с требованием Еврокомиссии ограничивать в будущем действие возможных запретов импортных поставок - например, в случаях выявления заболеваний скота - лишь регионами отдельных стран Европы и не распространять их на всю страну и, тем более, на весь Европейский союз.
Но какова структура этих поставок из Европы сегодня и их доля в общем объеме импорта мяса в Россию? Наш собеседник в Москве - генеральный директор Института аграрного маркетинга Елена Тюрина:
Елена Тюрина: Если сопоставлять объемы ввоза говядины, свинины и птицы, то больше всего в страну ввозится именно говядины. На долю говядины из стран ЕС приходится порядка 43%. На долю свинины, если мы возьмем бывшие страны ЕС, приходится 12,5%. И очень большая доля приходится на Польшу. Объемы ввоза свинины из Польши составляет 15%. Что касается птицы, то здесь позиции ЕС слабее. На долю стран "прежнего" ЕС приходится 16,5%, а на Польшу 4%, то есть всего получается примерно 18%...
Сергей Сенинский: Если допустить - теоретически - вариант полного прекращения "мясного" импорта из Европы, по тем или иным причинам, существуют ли у российских производителей достаточные мощности, чтобы в относительно короткие сроки восполнить дефицит мяса на внутреннем рынке?
Елена Тюрина: Наиболее стабильная ситуация складывается на рынке мяса птицы. Среднегодовые темпы роста составляют около 20%. Но я думаю, что через 2-3 года доля импортного мяса птицы все равно будет присутствовать на российском рынке. Правда, если сейчас она составляет около 45%, то через 2-3 года может снизиться до 25%...
Сергей Сенинский: А - по говядине?
Елена Тюрина: На долю импорта по говядине приходится порядка 15% - это не очень большой объем. Но при этом компенсировать этот объем ростом собственного производства мы просто не сможем...
Сергей Сенинский: Наконец, собственное производство свинины...
Елена Тюрина: По свинине ситуация такова, что все зависит от объемов производства зерна. В этом году мы видим уменьшение поголовья свиней и уменьшение объемов производства свинины. И параллельно видим увеличение объемов импорта. Но импорт свинины увеличивается больше из стран Латинской Америки, то есть из Бразилии и Аргентины, а не из Европы...
Сергей Сенинский: Спасибо, напомню, на вопросы передачи отвечала в Москве генеральный директор Института аграрного маркетинга Елена Тюрина. Продолжаем выпуск...
Компания ЮКОС: аресты счетов и производство нефти
Нефтяной компании "ЮКОС" на этой неделе были предъявлены новые претензии в части уплаты в прошлом налогов, а также арестованы счета её структурных подразделений. Компания заявила, что это может привести к остановке её деятельности. Министерство по налогам и сборам, со своей стороны, заявило, что арестованные счета не имеют отношения к зарплатам работникам или расчетам с поставщиками и подрядчиками. Наши собеседники в Москве - аналитик финансовой компании "Интерфин трейд" Дмитрий Царегородцев и аналитик инвестиционной компании "Совлинк Секьюритиз" Лев Сныков, который начинает:
Лев Сныков: Теоретически, последнее решение суда по поводу нового ареста счетов может привести к операционным перебоям в компании. Но я все-таки думаю, что государство не допустит, чтобы "ЮКОС" прекратил поставки нефти. И, вероятно, та угроза, которая существует в отношении прекращения выплаты зарплат, не будет реализована. То есть государство не допустит ситуации, когда "ЮКОС" не сможет функционировать просто из-за отсутствия работников...
Дмитрий Царегородцев: По моим оценкам, "ЮКОС" начнет испытывать серьезные трудности, если этот арест продлиться более чем месяц. Потому что стандартными контрактами, и в том числе Трудовым кодексом, разрешается задержка заработной платы от двух недель до одного месяца. А очередная дата зарплаты - конец сентября. И в случае, если до тех пор ситуация не изменится и счета останутся под арестом, я не исключаю, что могут быть или массовые увольнения, или иски со стороны подрядчиков, либо отказ от работы...
Сергей Сенинский: С одной стороны, за последние недели арестованы уже многие счета "ЮКОС", но с другой, судя по некоторым сообщениям, компания только в августе увеличила объемы добычи на 6,5%. Как это совместить?
Дмитрий Царегородцев: Нужно отметить, что статистика показывает добычу нефти на годовых показателях. То есть август текущего года сравнивается с августом предыдущего года, соответственно, это не показывает рост добычи именно в августе, а просто показывает то, что за период с прошлого года компания вышла на более высокие показатели. А причина может быть такова, что многие сервисные предприятия, которые обслуживают "ЮКОС", еще в начале года завершили выполнение многих сервисных контрактов. Ими установлены более мощные насосы, более широкие трубы и т.д.. То есть был проведен ряд мероприятий, которые позволяют просто по инерции поддерживать или даже увеличивать уровень добычи...
Сергей Сенинский: На долю компании "ЮКОС" приходится сегодня примерно 2% мировой добычи нефти (и 20% - в России). Маловероятно, чтобы структуры, входящие ныне в "ЮКОС", совсем прекратили бы на какое-то время добычу нефти. Скорее, можно предположить, что она будет продолжена, но - в составе некой другой структуры. Сколь вероятным - в принципе - представляется лично вам подобное развитие событий? И какое место в этом сценарии может занимать начавшееся на днях изъятие компанией "ЮКОС" из обращения собственных акций, выпущенных для проведения так и несостоявшегося объединения с компанией "Сибнефть"?
Лев Сныков: Действительно, наиболее вероятен именно такой сценарий, что основные добывающие активы "ЮКОСА" перейдут в собственность другого юридического лица. Когда это произойдет - непонятно. И будут ли это все активы, или только "Юганскнефтегаз"? Но определенно, что основная часть активов компании в скором времени, скорее всего, сменит владельца.
Что касается акций, которые сейчас компания изымает из обращения, то это никак не связано с какими-то событиями, а это просто техническая процедура, необходимая для завершения процесса отмены акций по решению суда...
Дмитрий Царегородцев: Одномоментное прекращение добычи, мне кажется, практически невозможно. Во-первых, в силу технологических причин, а, во-вторых, этот процесс потом уже невозможно будет остановить. То есть те государственные структуры, которые сейчас банкротят компанию, должны думать о будущем. И мне кажется, что не будет допущена ситуация, когда месторождения уже просто нельзя будет восстановить в силу "заглушки" скважин и необратимой геологической деформации пластов...
Что же касается того, в рамках какой структуры продолжится производственная деятельность, то я вижу два варианта. Первый - консорциум "Роснефти", "Сургутнефтегаза" и "Газпрома". Этот консорциум обладает и финансовыми ресурсами, и должной политической поддержкой. Но есть и второй вариант: не исключен выкуп производственных активов "ЮКОСа" компанией "Сибнефть" - после завершения "развода", то есть обратной сделки по обмену акций "ЮКОСа" на акции "Сибнефти"...
Сергей Сенинский: Спасибо, из Москвы - Дмитрий Царегородцев, аналитик финансовой компании "Интерфин трейд", и Лев Сныков, аналитик инвестиционной компании "Совлинк Секьюритиз". Продолжаем выпуск...
Реформа российской электроэнергетики: новый этап
В пятницу, в день первого выхода этой передачи в эфир, в Москве состоялось заседание совета директор РАО "ЕЭС России", на котором были приняты решения, открывающие, по сути, новый этап реформы российской электроэнергетики. О некоторых из них - подробнее. На вопросы передачи ответил в Москве аналитик инвестиционного банка Brunswick UBS Федор Трегубенко.
По существующим ранее планам реформы электроэнергетики планировалось создать 6 "тепловых" ОГК (или оптово-генерирующих компаний) и 4 - "гидро" ОГК, причем последние остаются под контролем государства. Теперь речь идет о том, чтобы создать единую "гидро-ОГК"...
Федор Трегубенко: Что касается единой "гидро-ОГК", то, скорее всего, речь идет о том, чтобы просто усилить позиции государства в гидроэлектроэнергетике. Иными словами, предполагается объединить все станции, которые планировалось сначала включить в четыре первоначальных ОГК, в одну, "единую" ОГК. Во-первых, эта компания останется под контролем государства, во-вторых, в связи с тем, что она будет большего размера, ей будет легче привлекать инвестиции...
Сергей Сенинский: Что означает решение создать одну, "пилотную" ОГК-5:
Федор Трегубенко: Мне кажется, что здесь нет никакого отступления от первоначального плана. Предполагалось изначально создать шесть "тепловых" ОГК... Теперь, видимо, просто решили создавать не все шесть сразу, а опробовать создание ОГК на какой-то компании. В частности, сейчас предполагается создать "ОГК-5", и возможно, потом будет принято решение о ее приватизации...
Сергей Сенинский: 5-ая она - просто порядку из шести?
Федор Трегубенко: Да, ее так назвали из-за того, что всего ОГК будет шесть, а эта просто является пятой по порядку.
Почему выбрали именно 5-ую ОГК в качестве "пилотной"? В основном потому, что эту ОГК легче всего создать с точки зрения корпоративных процедур. Иными словами, потребуется гораздо меньше одобрений акционеров, чтобы создать эту компанию, так как в нее входят станции, которые в данный момент являются 100%-ыми "дочками" РАО "ЕЭС России".
Сергей Сенинский: Наконец, решение о создании ТГК (то есть территориальных генерирующих компаний) по схеме аренды, как было объявлено. Что это значит?
Федор Трегубенко: Начну с пояснения. Первоначально планировалось создать как ОГК, так и ТГК. ТГК предполагалось создавать на базе "АО-энерго". В то время как ОГК предполагалось создавать на базе крупных государственных электростанций. То есть создание ТГК тоже вписывается в первоначальные планы.
Что касается схемы аренды, то дело в следующем: чтобы создать ТГК, надо сначала раздробить "АО-энерго". И для того, чтобы просто ускорить процесс создание этих ТГК, на первом этапе эти компании будут арендовать генерирующие активы у "АО-энерго". То есть эта схема предлагается для того, чтобы просто ускорить процесс создания ТГК...
Сергей Сенинский: Что имеется в виду под выражением "распаковка АО-энерго", которое сегодня часто употребляют специалисты отрасли?
Федор Трегубенко: Если очень кратко, то, по плану, "АО-энерго" предполагается разбить по видам бизнеса. А именно: генерация, сети и сбыт. То есть "распаковка АО-энерго" - это дробление этих компаний по видам бизнеса...
Сергей Сенинский: Все ли последние решения или те, которые вот-вот могут быть приняты и о которых известно, укладываются в рамки принятой ранее самой концепции реформы отрасли?
Федор Трегубенко: В том, что мы уже обсуждали, я не вижу никаких новаций. Однако есть новации, о которых мы еще не говорили. Есть, например, планы по изменению состава ОГК. Может быть, поэтому пока предполагается создать только одну ОГК, а не все шесть сразу, чтобы на данном этапе можно было внести изменения именно в состав ОГК. То есть, какие именно станции войдут именно в каждую конкретную ОГК?
И еще одно изменение, которое мы кратко затронули - создание одной, единой гидроэлектрокомпании. Хотя первоначально планировалось создать четыре таких компании, а не одну...
Сергей Сенинский: Спасибо, Федор Трегубенко, аналитик инвестиционного банка Brunswick UBS, Москва. Продолжаем выпуск...
Обзор еженедельника The Economist
Обзор некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист". Он вышел в пятницу, 3 сентября. С обзором вас познакомит Мария Клайн:
Мария Клайн: В мировой автомобильной индустрии назрела революция. Её проблемы стали уже хроническими. Олицетворение капитализма 20 века, автоиндустрия оказалась явно не готовой к веку 21-ому, и вряд ли сможет сохраниться в её нынешнем виде. Да, в наиболее развитых странах на долю этой отрасли по-прежнему приходится почти 10% ВВП, но при этом её доля на фондовых рынках едва достигает 1%. Многие автомобильные компании поддерживает сегодня на плаву лишь помощь правительства или терпение семей-основателей. Но даже этого часто не хватает для того, чтобы они стали прибыльными.
Идей, как преобразовать автоиндустрию, хватает. Главное в них - как адаптировать систему массового производства, разработанную еще Генри Фордом, к требованиям современного рынка. Как организовать эффективное производство автомобилей "под заказ", а не на склад?
Во-первых, автомобильные компании пытаются сделать более гибким производство на конвейере. Скажем, в первой половине дня выпускать на нем одну модель, а после обеда - другую. Но для все более фрагментируемого рынка этого может оказаться недостаточно. Нужны меньшие конвейеры, меньшие по объемам выпуска заводы, да и сама сборка автомобилей должна быть организована иначе. Долгие годы основополагающим принципом организации автоиндустрии была экономия на масштабе - то есть сокращение затрат на единицу продукции за счет больших объемов производства. Однако теперь рыночные условия благоприятствуют наоборот, относительно небольшим, малозатратным компаниям.
Уже сегодня одни поставщики комплектующих организуют сборку "нишевых" моделей по заказам крупных автомобильных компаний, а другие - просто разрабатывают для них новые модели. Не исключено, что в будущем собственно автомобильные компании будут заниматься лишь технологиями, дизайном и владеть торговой маркой, а выпуском автомобилей - множество подрядчиков, в которых превратятся сегодняшние производители комплектующих. Иначе говоря, автомобильная промышленность пойдет по тому же пути, что и производство бытовой электротехники или персональных компьютеров, заключает "Экономист".
Четыре года назад, на пике технологического бума, компании мобильной телефонной связи во всем мире, но в основном - в Европе, заплатили правительствам своих стран более 125 миллиардов долларов за лицензии на организацию сетей "третьего поколения". Само их строительство обойдется еще примерно в такую сумму. Однако по мере того, как эти сети появляются, особого энтузиазма они, похоже, ни у кого не вызывают.
Одна из причин - в том, что европейские регуляторы индустрии мобильной телефонной связи, опустошив, по сути, финансовые резервы её ведущих компаний, проявили затем минимум гибкости в меняющейся ситуации. Компаниям не предложили альтернативного решения, кроме как строительство новых сетей. Но когда бум, вызванный завышенными ожиданиями от новейших технологий, прошел, компаниям запретили перепродавать купленные ими ранее лицензии на мобильную связь "третьего поколения". Не позволили им и переключиться на другие её технологии, когда стало ясно, что внедрение определенного изначально стандарта - W-CDMA - откладывается из-за технических проблем.
Парадокс в том, что главная цель европейских регуляторов была не в том, чтобы собрать побольше денег, а в том, чтобы обеспечить Европе лидерство в индустрии мобильных коммуникаций - уже на новом этапе её развития. Ведь именно общеевропейский стандарт мобильной связи "2 поколения" - GSM - стал доминирующим стандартом в мире.
...На деле все оказалось иначе. Бум миновал, внедрение общеевропейского стандарта мобильной связи "третьего поколения" все откладывалось, и лидерство Европы вдруг осталось в прошлом: Япония и Южная Корея, используя другие технологии, ушли далеко вперед.
Вот почему любые признаки того, что политика европейских регулирующих органов становится более гибкой, можно только приветствовать. Похоже, например, что они разрешат использовать один из стандартов связи "третьего поколения" - CDMA-450, идеально подходящий для сельских районов, и некоторые другие перспективные технологии широкополосной связи. По мере их совершенствования, они становится все более востребованными рынком, а степень их регулирования - значительно меньше. Чтобы предотвратить повторение в Европе фиаско с новыми стандартами мобильной телефонной связи, вмешательство регулирующих органов в дела этой индустрии должно быть гораздо меньшим, заключает "Экономист".
Сергей Сенинский: Спасибо, Мария Клайн. Обзор некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист", который вышел в пятницу, 3 сентября, завершает очередной выпуск передачи "Дело и Деньги"...
Сергей Сенинский: Выпуск открывает, как обычно, панорама экономических новостей и событий последних дней - Одна неделя года:
Одна неделя года
Ирина Лагунина: Центральный банк России назначил с 1 сентября временную администрацию в коммерческий "Меритбанк" - сроком на шесть месяцев. При этом лицензия у банка не отзывается. "Меритбанк" прекратил выплату наличных средств 8 июля этого года.
Иван Толстой: Объем вкладов в российских банках сократился в течение июля на 12 миллиардов рублей или на 0,7%, сообщил заместитель председателя Центрального банка России.
Ирина Лагунина: Правительство России намерено отменить получение лицензий в отношении 49 из 123 видов деятельности, подлежащих сегодня государственному лицензированию. Законопроект передан в Государственную Думу. Он предусматривает, в частности, отмену лицензирования в области строительства зданий, туризма, оценочной и аудиторской деятельности, переработки нефти, кинопроката и пассажирских перевозок легковым автотранспортом. Кроме того, предлагается сократить срок выдачи лицензий с 60 до 45 дней.
Иван Толстой: Российский фонд федерального имущества начал прием заявок на участие в аукционе по продаже остающихся в собственности государства акций нефтяной компании "ЛУКОЙЛ" - 7,6%. Аукцион состоится 29 сентября. Стартовая цена пакета акций определена в 1 миллиард 928 миллионов долларов, что делает его продажу крупнейшей в истории российской приватизации. Наиболее вероятным покупателем считается американская нефтяная компания ConocoPhillips.
Ирина Лагунина: Продажа электроэнергии в свободном секторе российского рынка увеличилась в августе почти на 10%, а цены на нем оказались в среднем на 5% ниже, чем в регулируемом секторе. В целом доля свободного сектора составила почти 9% от всего объема электроэнергии, реализованной на территории европейской части России и на Урале.
Иван Толстой: Министерство здравоохранения и социального развития России намерено до 1 декабря 2004 года провести конкурс среди компаний-поставщиков лекарств, от 20 до 30 победителей которого получат право обеспечивать медикаментами "льготников". Всего на реализацию этой программы в 2005 году из федерального бюджета будет выделено более 50 миллиардов рублей.
Ирина Лагунина: Представители Европейского союза и правительства России подписали соглашение об условиях поставок мясных продуктов из стран ЕС. С 1 октября вводится единый ветеринарный сертификат в отношении мясного импорта из всех стран ЕС. Вместе с тем, срок действия старых сертификатов, на поставки из отдельных стран, продлевается до 1 января 2005 года. Россия согласилась также с требованием Еврокомиссии ограничивать в будущем действие возможных запретов импортных поставок - например, в случаях выявления заболеваний скота - лишь регионами отдельных стран Европы и не распространять их на всю страну и, тем более, на весь Европейский союз. На поставки из стран ЕС приходится примерно 16% всей потребляемой в России говядины и 10% - свинины.
Иван Толстой: Всемирная торговая организация поддержала требования Европейского союза, Японии и Бразилии о введении ими торговых санкций в отношении США. Суть претензий - действие принятого в США четыре года назад закона, согласно которому таможенные антидемпинговые пошлины, уплачиваемые зарубежными производителями, направляются не в казну, а тем американским компаниям, которые посчитают, что этот импорт наносит им ущерб. Еще два года назад ВТО признала этот закон противоречащим нормам международной торговли.
Ирина Лагунина: Правительство Франции объявило о продаже от 10 до 12% акций France Telecom - государственной компании проводной телефонной связи. Объем продаж может составить около шести миллиардов евро. По их завершении доля государства в крупнейшей национальной телефонной компании впервые окажется менее половины - в зависимости от количества проданных акций, около 40%.
Иван Толстой: Международная организация труда обнародовала рейтинг примерно 90 стран мира по уровню экономической защищенности населения. Среди главных его критериев - стабильность доходов работников, предсказуемость в отношении их занятости, законодательная защищенность. Первые пять мест в рейтинге заняли Швеция, Финляндия, Норвегия, Дания и Нидерланды. Первая из неевропейских стран - Канада - на 9 месте. США - на 25. Россия в этом рейтинге занимает 41 место.
Сергей Сенинский: Одна неделя года - панорама экономических новостей и событий последних дней. Продолжаем выпуск...
Новое соглашение России и Европейского союза об условиях мясного экспорта из Европы
Итак, Россия подписала с Европейским союзом новое соглашение об условиях поставок мясных продуктов из стран ЕС, разногласия по поводу которых стали причиной временной остановки импорта мяса из Европы в июне этого года. В ближайшие четыре месяца, до конца года, будут действовать как старые, так и новые ветеринарные сертификаты, а с 1 января - только новые. Россия согласилась также с требованием Еврокомиссии ограничивать в будущем действие возможных запретов импортных поставок - например, в случаях выявления заболеваний скота - лишь регионами отдельных стран Европы и не распространять их на всю страну и, тем более, на весь Европейский союз.
Но какова структура этих поставок из Европы сегодня и их доля в общем объеме импорта мяса в Россию? Наш собеседник в Москве - генеральный директор Института аграрного маркетинга Елена Тюрина:
Елена Тюрина: Если сопоставлять объемы ввоза говядины, свинины и птицы, то больше всего в страну ввозится именно говядины. На долю говядины из стран ЕС приходится порядка 43%. На долю свинины, если мы возьмем бывшие страны ЕС, приходится 12,5%. И очень большая доля приходится на Польшу. Объемы ввоза свинины из Польши составляет 15%. Что касается птицы, то здесь позиции ЕС слабее. На долю стран "прежнего" ЕС приходится 16,5%, а на Польшу 4%, то есть всего получается примерно 18%...
Сергей Сенинский: Если допустить - теоретически - вариант полного прекращения "мясного" импорта из Европы, по тем или иным причинам, существуют ли у российских производителей достаточные мощности, чтобы в относительно короткие сроки восполнить дефицит мяса на внутреннем рынке?
Елена Тюрина: Наиболее стабильная ситуация складывается на рынке мяса птицы. Среднегодовые темпы роста составляют около 20%. Но я думаю, что через 2-3 года доля импортного мяса птицы все равно будет присутствовать на российском рынке. Правда, если сейчас она составляет около 45%, то через 2-3 года может снизиться до 25%...
Сергей Сенинский: А - по говядине?
Елена Тюрина: На долю импорта по говядине приходится порядка 15% - это не очень большой объем. Но при этом компенсировать этот объем ростом собственного производства мы просто не сможем...
Сергей Сенинский: Наконец, собственное производство свинины...
Елена Тюрина: По свинине ситуация такова, что все зависит от объемов производства зерна. В этом году мы видим уменьшение поголовья свиней и уменьшение объемов производства свинины. И параллельно видим увеличение объемов импорта. Но импорт свинины увеличивается больше из стран Латинской Америки, то есть из Бразилии и Аргентины, а не из Европы...
Сергей Сенинский: Спасибо, напомню, на вопросы передачи отвечала в Москве генеральный директор Института аграрного маркетинга Елена Тюрина. Продолжаем выпуск...
Компания ЮКОС: аресты счетов и производство нефти
Нефтяной компании "ЮКОС" на этой неделе были предъявлены новые претензии в части уплаты в прошлом налогов, а также арестованы счета её структурных подразделений. Компания заявила, что это может привести к остановке её деятельности. Министерство по налогам и сборам, со своей стороны, заявило, что арестованные счета не имеют отношения к зарплатам работникам или расчетам с поставщиками и подрядчиками. Наши собеседники в Москве - аналитик финансовой компании "Интерфин трейд" Дмитрий Царегородцев и аналитик инвестиционной компании "Совлинк Секьюритиз" Лев Сныков, который начинает:
Лев Сныков: Теоретически, последнее решение суда по поводу нового ареста счетов может привести к операционным перебоям в компании. Но я все-таки думаю, что государство не допустит, чтобы "ЮКОС" прекратил поставки нефти. И, вероятно, та угроза, которая существует в отношении прекращения выплаты зарплат, не будет реализована. То есть государство не допустит ситуации, когда "ЮКОС" не сможет функционировать просто из-за отсутствия работников...
Дмитрий Царегородцев: По моим оценкам, "ЮКОС" начнет испытывать серьезные трудности, если этот арест продлиться более чем месяц. Потому что стандартными контрактами, и в том числе Трудовым кодексом, разрешается задержка заработной платы от двух недель до одного месяца. А очередная дата зарплаты - конец сентября. И в случае, если до тех пор ситуация не изменится и счета останутся под арестом, я не исключаю, что могут быть или массовые увольнения, или иски со стороны подрядчиков, либо отказ от работы...
Сергей Сенинский: С одной стороны, за последние недели арестованы уже многие счета "ЮКОС", но с другой, судя по некоторым сообщениям, компания только в августе увеличила объемы добычи на 6,5%. Как это совместить?
Дмитрий Царегородцев: Нужно отметить, что статистика показывает добычу нефти на годовых показателях. То есть август текущего года сравнивается с августом предыдущего года, соответственно, это не показывает рост добычи именно в августе, а просто показывает то, что за период с прошлого года компания вышла на более высокие показатели. А причина может быть такова, что многие сервисные предприятия, которые обслуживают "ЮКОС", еще в начале года завершили выполнение многих сервисных контрактов. Ими установлены более мощные насосы, более широкие трубы и т.д.. То есть был проведен ряд мероприятий, которые позволяют просто по инерции поддерживать или даже увеличивать уровень добычи...
Сергей Сенинский: На долю компании "ЮКОС" приходится сегодня примерно 2% мировой добычи нефти (и 20% - в России). Маловероятно, чтобы структуры, входящие ныне в "ЮКОС", совсем прекратили бы на какое-то время добычу нефти. Скорее, можно предположить, что она будет продолжена, но - в составе некой другой структуры. Сколь вероятным - в принципе - представляется лично вам подобное развитие событий? И какое место в этом сценарии может занимать начавшееся на днях изъятие компанией "ЮКОС" из обращения собственных акций, выпущенных для проведения так и несостоявшегося объединения с компанией "Сибнефть"?
Лев Сныков: Действительно, наиболее вероятен именно такой сценарий, что основные добывающие активы "ЮКОСА" перейдут в собственность другого юридического лица. Когда это произойдет - непонятно. И будут ли это все активы, или только "Юганскнефтегаз"? Но определенно, что основная часть активов компании в скором времени, скорее всего, сменит владельца.
Что касается акций, которые сейчас компания изымает из обращения, то это никак не связано с какими-то событиями, а это просто техническая процедура, необходимая для завершения процесса отмены акций по решению суда...
Дмитрий Царегородцев: Одномоментное прекращение добычи, мне кажется, практически невозможно. Во-первых, в силу технологических причин, а, во-вторых, этот процесс потом уже невозможно будет остановить. То есть те государственные структуры, которые сейчас банкротят компанию, должны думать о будущем. И мне кажется, что не будет допущена ситуация, когда месторождения уже просто нельзя будет восстановить в силу "заглушки" скважин и необратимой геологической деформации пластов...
Что же касается того, в рамках какой структуры продолжится производственная деятельность, то я вижу два варианта. Первый - консорциум "Роснефти", "Сургутнефтегаза" и "Газпрома". Этот консорциум обладает и финансовыми ресурсами, и должной политической поддержкой. Но есть и второй вариант: не исключен выкуп производственных активов "ЮКОСа" компанией "Сибнефть" - после завершения "развода", то есть обратной сделки по обмену акций "ЮКОСа" на акции "Сибнефти"...
Сергей Сенинский: Спасибо, из Москвы - Дмитрий Царегородцев, аналитик финансовой компании "Интерфин трейд", и Лев Сныков, аналитик инвестиционной компании "Совлинк Секьюритиз". Продолжаем выпуск...
Реформа российской электроэнергетики: новый этап
В пятницу, в день первого выхода этой передачи в эфир, в Москве состоялось заседание совета директор РАО "ЕЭС России", на котором были приняты решения, открывающие, по сути, новый этап реформы российской электроэнергетики. О некоторых из них - подробнее. На вопросы передачи ответил в Москве аналитик инвестиционного банка Brunswick UBS Федор Трегубенко.
По существующим ранее планам реформы электроэнергетики планировалось создать 6 "тепловых" ОГК (или оптово-генерирующих компаний) и 4 - "гидро" ОГК, причем последние остаются под контролем государства. Теперь речь идет о том, чтобы создать единую "гидро-ОГК"...
Федор Трегубенко: Что касается единой "гидро-ОГК", то, скорее всего, речь идет о том, чтобы просто усилить позиции государства в гидроэлектроэнергетике. Иными словами, предполагается объединить все станции, которые планировалось сначала включить в четыре первоначальных ОГК, в одну, "единую" ОГК. Во-первых, эта компания останется под контролем государства, во-вторых, в связи с тем, что она будет большего размера, ей будет легче привлекать инвестиции...
Сергей Сенинский: Что означает решение создать одну, "пилотную" ОГК-5:
Федор Трегубенко: Мне кажется, что здесь нет никакого отступления от первоначального плана. Предполагалось изначально создать шесть "тепловых" ОГК... Теперь, видимо, просто решили создавать не все шесть сразу, а опробовать создание ОГК на какой-то компании. В частности, сейчас предполагается создать "ОГК-5", и возможно, потом будет принято решение о ее приватизации...
Сергей Сенинский: 5-ая она - просто порядку из шести?
Федор Трегубенко: Да, ее так назвали из-за того, что всего ОГК будет шесть, а эта просто является пятой по порядку.
Почему выбрали именно 5-ую ОГК в качестве "пилотной"? В основном потому, что эту ОГК легче всего создать с точки зрения корпоративных процедур. Иными словами, потребуется гораздо меньше одобрений акционеров, чтобы создать эту компанию, так как в нее входят станции, которые в данный момент являются 100%-ыми "дочками" РАО "ЕЭС России".
Сергей Сенинский: Наконец, решение о создании ТГК (то есть территориальных генерирующих компаний) по схеме аренды, как было объявлено. Что это значит?
Федор Трегубенко: Начну с пояснения. Первоначально планировалось создать как ОГК, так и ТГК. ТГК предполагалось создавать на базе "АО-энерго". В то время как ОГК предполагалось создавать на базе крупных государственных электростанций. То есть создание ТГК тоже вписывается в первоначальные планы.
Что касается схемы аренды, то дело в следующем: чтобы создать ТГК, надо сначала раздробить "АО-энерго". И для того, чтобы просто ускорить процесс создание этих ТГК, на первом этапе эти компании будут арендовать генерирующие активы у "АО-энерго". То есть эта схема предлагается для того, чтобы просто ускорить процесс создания ТГК...
Сергей Сенинский: Что имеется в виду под выражением "распаковка АО-энерго", которое сегодня часто употребляют специалисты отрасли?
Федор Трегубенко: Если очень кратко, то, по плану, "АО-энерго" предполагается разбить по видам бизнеса. А именно: генерация, сети и сбыт. То есть "распаковка АО-энерго" - это дробление этих компаний по видам бизнеса...
Сергей Сенинский: Все ли последние решения или те, которые вот-вот могут быть приняты и о которых известно, укладываются в рамки принятой ранее самой концепции реформы отрасли?
Федор Трегубенко: В том, что мы уже обсуждали, я не вижу никаких новаций. Однако есть новации, о которых мы еще не говорили. Есть, например, планы по изменению состава ОГК. Может быть, поэтому пока предполагается создать только одну ОГК, а не все шесть сразу, чтобы на данном этапе можно было внести изменения именно в состав ОГК. То есть, какие именно станции войдут именно в каждую конкретную ОГК?
И еще одно изменение, которое мы кратко затронули - создание одной, единой гидроэлектрокомпании. Хотя первоначально планировалось создать четыре таких компании, а не одну...
Сергей Сенинский: Спасибо, Федор Трегубенко, аналитик инвестиционного банка Brunswick UBS, Москва. Продолжаем выпуск...
Обзор еженедельника The Economist
Обзор некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист". Он вышел в пятницу, 3 сентября. С обзором вас познакомит Мария Клайн:
Мария Клайн: В мировой автомобильной индустрии назрела революция. Её проблемы стали уже хроническими. Олицетворение капитализма 20 века, автоиндустрия оказалась явно не готовой к веку 21-ому, и вряд ли сможет сохраниться в её нынешнем виде. Да, в наиболее развитых странах на долю этой отрасли по-прежнему приходится почти 10% ВВП, но при этом её доля на фондовых рынках едва достигает 1%. Многие автомобильные компании поддерживает сегодня на плаву лишь помощь правительства или терпение семей-основателей. Но даже этого часто не хватает для того, чтобы они стали прибыльными.
Идей, как преобразовать автоиндустрию, хватает. Главное в них - как адаптировать систему массового производства, разработанную еще Генри Фордом, к требованиям современного рынка. Как организовать эффективное производство автомобилей "под заказ", а не на склад?
Во-первых, автомобильные компании пытаются сделать более гибким производство на конвейере. Скажем, в первой половине дня выпускать на нем одну модель, а после обеда - другую. Но для все более фрагментируемого рынка этого может оказаться недостаточно. Нужны меньшие конвейеры, меньшие по объемам выпуска заводы, да и сама сборка автомобилей должна быть организована иначе. Долгие годы основополагающим принципом организации автоиндустрии была экономия на масштабе - то есть сокращение затрат на единицу продукции за счет больших объемов производства. Однако теперь рыночные условия благоприятствуют наоборот, относительно небольшим, малозатратным компаниям.
Уже сегодня одни поставщики комплектующих организуют сборку "нишевых" моделей по заказам крупных автомобильных компаний, а другие - просто разрабатывают для них новые модели. Не исключено, что в будущем собственно автомобильные компании будут заниматься лишь технологиями, дизайном и владеть торговой маркой, а выпуском автомобилей - множество подрядчиков, в которых превратятся сегодняшние производители комплектующих. Иначе говоря, автомобильная промышленность пойдет по тому же пути, что и производство бытовой электротехники или персональных компьютеров, заключает "Экономист".
Четыре года назад, на пике технологического бума, компании мобильной телефонной связи во всем мире, но в основном - в Европе, заплатили правительствам своих стран более 125 миллиардов долларов за лицензии на организацию сетей "третьего поколения". Само их строительство обойдется еще примерно в такую сумму. Однако по мере того, как эти сети появляются, особого энтузиазма они, похоже, ни у кого не вызывают.
Одна из причин - в том, что европейские регуляторы индустрии мобильной телефонной связи, опустошив, по сути, финансовые резервы её ведущих компаний, проявили затем минимум гибкости в меняющейся ситуации. Компаниям не предложили альтернативного решения, кроме как строительство новых сетей. Но когда бум, вызванный завышенными ожиданиями от новейших технологий, прошел, компаниям запретили перепродавать купленные ими ранее лицензии на мобильную связь "третьего поколения". Не позволили им и переключиться на другие её технологии, когда стало ясно, что внедрение определенного изначально стандарта - W-CDMA - откладывается из-за технических проблем.
Парадокс в том, что главная цель европейских регуляторов была не в том, чтобы собрать побольше денег, а в том, чтобы обеспечить Европе лидерство в индустрии мобильных коммуникаций - уже на новом этапе её развития. Ведь именно общеевропейский стандарт мобильной связи "2 поколения" - GSM - стал доминирующим стандартом в мире.
...На деле все оказалось иначе. Бум миновал, внедрение общеевропейского стандарта мобильной связи "третьего поколения" все откладывалось, и лидерство Европы вдруг осталось в прошлом: Япония и Южная Корея, используя другие технологии, ушли далеко вперед.
Вот почему любые признаки того, что политика европейских регулирующих органов становится более гибкой, можно только приветствовать. Похоже, например, что они разрешат использовать один из стандартов связи "третьего поколения" - CDMA-450, идеально подходящий для сельских районов, и некоторые другие перспективные технологии широкополосной связи. По мере их совершенствования, они становится все более востребованными рынком, а степень их регулирования - значительно меньше. Чтобы предотвратить повторение в Европе фиаско с новыми стандартами мобильной телефонной связи, вмешательство регулирующих органов в дела этой индустрии должно быть гораздо меньшим, заключает "Экономист".
Сергей Сенинский: Спасибо, Мария Клайн. Обзор некоторых публикаций очередного номера британского еженедельника "Экономист", который вышел в пятницу, 3 сентября, завершает очередной выпуск передачи "Дело и Деньги"...
