Газ идет на восток. Как США сбили газовые цены в Европе

Первая поставка американского сжиженного природного газа в польский терминал Свиноуйсьце. 8 июня 2017 года

Интервью с экономистом EIA Викторией Зарецкой

Рекордные цены на газ в Европе упали вдвое при появлении у ее берегов танкеров со сжиженным газом из США. Американский экспорт стремительно растет на фоне попыток европейских потребителей снизить зависимость от российского газа.

Трубопровод Ямал – Европа месяц не оправдывает своего названия. С конца декабря Россия не отправляет по нему в Европу газ. Более того, в западной части трубопровода газовый поток развернут в обратном, восточном направлении – из Германии в Польшу.

Россия, как полагают многие, пыталась ограничением экспорта вынудить Европу дать согласие на запуск газопровода “Северный поток – 2”, обещая пустить по нему дополнительный газ по долгосрочным контрактам.

В Европе, однако, эта тактика пока может приводить к обратным результатам – стремлению уменьшить зависимость от российского газа.

"Газпром" подчеркивает, что выполняет контрактные обязательства, но его нежелание направить в Европу дополнительные поставки было одной из причин небывалого роста цен на газ в 2021 году – наряду с резким ростом спроса на азиатских рынках, восстанавливающихся после пандемии. (В 2021 году "Газпром" поставил в Европу 185 миллиардов кубических метров, в 2020 – 175, в 2019 и 2018 – примерно 200).

Месторождение на Ямале

Цены, поднявшиеся к декабрю до немыслимых прежде уровней, упали вдвое, когда в Европу пришли танкеры со сжиженным газом из Соединенных Штатов. Нынешний кризис позволил США, которые лишь шесть лет назад, после сланцевой революции, начали экспортировать сжиженный природный газ (СПГ), стать его крупнейшим экспортером.

Сейчас многие опасаются, что в случае возможного нападения России на Украину либо Россия может сократить поставки газа в Европу, либо ее энергетический сектор может попасть под западные санкции. Администрация США провела серию обсуждений с энергетическими компаниями в разных странах мира о возможности нарастить производство, чтобы заместить Европе российский газ (который составляет свыше трети европейского потребления) поставками из других источников, и американские официальные лица выражают уверенность, что Европа не окажется внезапно посреди зимы без отопления. Это будет одной из тем переговоров эмира Катара (третьей в мире страны по запасам газа) с президентом США Джо Байденом в понедельник в Белом доме, утверждает Axios.

События последних месяцев показали, что, по крайней мере, в мирное время американский экспорт способен значительно менять ситуацию на рынке и снижать цены на газ. О перспективах рынка и устройстве американской газовой индустрии в интервью Радио Свобода рассказала Виктория Зарецкая, ведущий эксперт по международным рынкам природного газа и СПГ в Управлении энергетической информации США, независимом агентстве по сбору и анализу статистики при министерстве энергетики Соединенных Штатов. Зарецкая родилась в России (точнее, в СССР), в молодости переехала в США, получила там образование (а также в Италии и Франции), работала в консалтинговых и энергокомпаниях, специализируясь на ценообразовании в энергетике и прогнозах краткосрочных и долгосрочных цен, а затем была приглашена на работу в Управление энергетической информации как эксперт по международной торговле природным газом.

Приход в Европу танкеров с американским газом, некоторые из которых были развернуты с полпути в Азию, породил заголовки вроде "Президент США Джо Байден пришел на выручку Европе, отправив флотилию танкеров с жидким газом, переиграв Россию и ослабив газовый кризис".

Байден не может послать танкеры в Европу, поскольку они принадлежат частным компаниям, это делают рыночные механизмы, объясняет Зарецкая. По ее словам, единственная связь между властями и компаниями – производителями газа – министерство энергетики выдает разрешения на экспорт и импорт через трубопроводы в Мексику и Канаду и в виде сжиженного газа танкерами по всему миру:

"Сейчас более 30 компаний экспортируют из США природный газ. Они совершенно независимы от властей в пределах полученных ими разрешений на экспорт. Например, если компании разрешено экспортировать миллиард кубических футов сжиженного газа в день, она не может превысить эту цифру, власти проверяют это, и в открытых докладах министерства энергетики указывается, какая компания сколько и куда экспортировала. Но выбор, куда и сколько газа поставлять, компании делают исключительно на основе цен на рынках".

Открытие Америки

Экспорт сжиженного газа – лишь совсем недавняя для США история, говорит Зарецкая:

Произошла сланцевая революция, газ начали добывать из сланцев

"В США в конце 2000-х полагали, что своя добыча газа будет убывать (старые месторождения были на исходе), и считали, что страна будет импортировать сжиженный газ. На побережьях было построено много импортных терминалов – одни из крупнейших в мире по совокупной мощности. Но произошла сланцевая революция, газ начали добывать из сланцев, нужда в импорте отпала, а поскольку инвестиции в терминалы уже были сделаны: к ним из глубины страны провели трубопроводы, создали сопутствующую инфраструктуру, – их решили переоборудовать под экспорт, для этого оставалось только построить заводы по сжижению газа (для транспортировки газа в танкерах его охлаждением обращают в жидкость, предварительно очистив. – Прим.) Заводы эти очень большие и стоят очень дорого. Если импортный терминал может стоить 250 миллионов долларов, то каждая производственная линия очистки и сжижения газа на экспортном терминале может стоить 3–4 миллиарда долларов. И таких линий у завода может быть несколько. Крупнейший в США терминал Сабин Пасс (в Луизиане) располагает сейчас шестью линиями общей стоимостью 16,6 миллиарда долларов. Строительство и работа этих экспортных терминалов контролируется министерством энергетики и Федеральной комиссией по регулированию энергетики".

Так американские компании переориентировались на экспорт природного газа, и первые поставки были совершены в феврале 2016 года.

В 2020 году после начала пандемии, особенно летом, экспорт сжиженного газа из США упал почти до 50 процентов от мощностей заводов, и это нанесло большие убытки компаниям – цены на сжиженный газ были самыми низкими за всю историю.

Азия дальше

Драматичные для газовой индустрии события 2021 года Зарецкая описывает так:

"Цены на газ всегда выше зимой, в отопительный сезон, с ноября по март, и обычно они снижаются весной-летом. 97 процентов сжиженного газа потребляется в северном полушарии. Основное потребление газа – в северном полушарии зимой, для производства электричества и отопления домов. Потом спрос на газ спадает.

Чтобы производство и транспортировка газа из США себя окупали, цены на мировых рынках должны быть минимум 8 долларов за MMBtu

В 2021 году зима в Европе была холодной, и к концу зимнего сезона газ в хранилищах был на низком уровне. Одновременно в Азии происходило восстановление экономик от пандемии, спрос на газ на рынках возрастал. На спотовый рынок (то есть рынок, где и поставки сырья, и оплата происходят практически немедленно. – Прим.) пришли китайские покупатели – импортеры газа. Европейские покупатели должны были соперничать с ними за газ, поднимать выше закупочные цены, чтобы танкеры пошли в Европу, а не Азию".

Цены на сжиженный газ в Азии, объясняет Зарецкая, традиционно выше европейских, потому что в основном привязаны к ценам на сырую нефть, и танкерам из США туда дальше плыть, а значит, расходы на транспортировку больше. Если бы цены в Азии и Европе были одни и те же, газ из США шел бы в Европу.

Исторически стандартная цена на сжиженный газ – от 6 до 9 долларов за MMBtu (миллион британских термических единиц), говорит Зарецкая. Если в Европе и Азии цена будет по 8 долларов, газ пойдет в Европу, если в Азии будет 10 – пойдет в Азию. Цены все время балансируют:

"Чтобы производство и транспортировка газа из США себя окупали, цены на мировых рынках должны быть минимум 8 долларов за MMBtu. В 2020 году, когда цены опускались до 2–3 долларов за MMBtu, компании предпочитали платить неустойки по долгосрочным контрактам, вместо того чтобы поставлять газ. Заводы по производству сжиженного газа работали только вполовину мощности".

Единицы измерения

MMBtu, миллион британских тепловых единиц, – одна из единиц измерения промышленного газа. Их несколько, некоторые основаны на объеме, некоторые – на количестве теплоты, которое можно из газа извлечь. Краткий экскурс, чтобы избежать путаницы:

Btu, британская термическая единица, – количество тепла, необходимое, чтобы увеличить температуру фунта воды на градус Фаренгейта при обычном давлении. (Это аналог того, что в метрической системе называется "калорией".)

M в этом контексте означает тысячу, MM – миллион: MBtu – тысяча британских термических единиц, MMBtu – миллион британских термических единиц.

Еще существует единица "Терм" – 100.000 Btu.

Тысяча Btu:
немногим больше 1 Мегаджоуля,
или около 0,3 киловатт-часа,
примерно равна одному кубическому футу газа или
примерно 0,028 кубического метра газа.

В США идущий на экспорт сжиженный природный газ меряют миллиардами кубических футов в день – в 2021 году экспорт составлял около 10 миллиардов кубических футов в день или, если пересчитать в кубометрах в год, – чуть больше 100 миллиардов.

Для сравнения, поставки "Газпрома" в Европу в 2019 году были почти вдвое больше, около 200 миллиардов кубометров, в 2020-м – около 175.

Плавучий терминал СПГ "Независимость", пришвартованный в Клайпеде в 2014 году и призванный уменьшить зависимость Литвы от российского газа

Кризис

"Газпром" не заполнял свои хранилища в Европе

"В 2021 году мы увидели цены выше 60 долларов за MMBtu в Европе, чего не было никогда прежде, сейчас они в районе 30 долларов за MMBtu, но мы и таких цен никогда не видели. Исторически стандартная цена на природный газ – от 6 до 9 долларов", – замечает Зарецкая. По ее словам, первые семь-восемь месяцев 2021 года сжиженный газ из США в основном отправлялся в Азию. Поэтому летом, когда обычно накапливаются запасы в газохранилищах, в Европе они не заполнялись. Поставки из России строго ограничивались поставками по долгосрочным контрактам между "Газпромом" и компаниями-импортерами европейских стран:

"Посмотрим на историю поставок "Газпрома" в европейские страны за последние годы. [Во время ценового кризиса 2021 года] "Газпром" говорил: мы увеличили поставки в Европу по сравнению с прошлым годом. Это правда, но надо не забывать, что в 2020 году потребительский спрос на газ был низким по сравнению с предыдущими годами. Поставки 2021 года были выше, чем в 2020 году, но ниже, чем в допандемийном 2019-м. Интересно – "Газпром" не заполнял свои хранилища в Европе, которые составляют 12 процентов от общего европейского объема газохранилищ. В предыдущие годы они заполнялись минимум на 80 процентов, а в 2021 году – на 15–30 процентов в лучшем случае. Так Европа начала зимний сезон, когда включают отопление в домах. Цены на газ весь год были значительными, но в декабре достигли самого высокого уровня в истории".

21 декабря цены превысили 60 долларов за MMBtu – из-за опасений, что при полупустых газохранилищах, если будет холодная погода, газ быстро будет исчерпан, а потом Европе негде будет его взять.

"Газпром"

"Газпром" не производит достаточно газа? Как еще можно объяснить эту ситуацию, исходя из коммерческих соображений?

"Но нынешние высокие цены – это не то же, что "Газпром" получает по долгосрочным контрактам – по ним это 7–8, максимум 10 долларов. Представьте, сколько бы "Газпром" мог заработать дополнительно, если бы продавал газ на спотовом рынке последние несколько месяцев по 30–60 долларов за MMBtu. Но он не продавал. Может, у "Газпрома" проблемы с производством газа. Мы знаем, что произошел взрыв на заводе в Новом Уренгое в августе 2021 года, какие-то мощности были выведены из эксплуатации. Но есть достаточно месторождений, много трубопроводов, по которым дополнительный газ можно было бы отправить. Но почему-то этого не делается. В чем причина? "Газпром" не производит достаточно газа? Как еще можно объяснить эту ситуацию, исходя из коммерческих соображений? Никак иначе коммерчески вы не можете объяснить, почему "Газпром" сейчас не поставляет дополнительный газ на спотовый рынок в Европе, когда цены такие высокие, каких вообще никогда не было. С коммерческой точки зрения тут нет никакого смысла.

Смотри также Игра в газ. Владимир Путин может переоценить свои силы

Пресса предполагала, что "Газпром" хотел использовать эту ситуацию, чтобы ускорить одобрение "Северного потока – 2" властями Германии и Европейского союза, используя этот рычаг: не заполнять свои европейские газохранилища и не поставлять дополнительный газ на спот-рынок. У "Газпрома" есть платформа для спот-торговли, в прошлые годы через нее продавался газ европейским покупателям, однако в 2021 году месяц за месяцем там никаких поставок не предлагалось", – говорит Зарецкая.

Единственный газ, который Европа могла получить в дополнение к поставкам из Норвегии, Нидерландов и России, – закупки сжиженного газа.

Разворот танкеров

Формально 97 процентов мощности американского газового экспорта, как говорит Зарецкая, используется по долгосрочным контрактам. Но эти контракты часто связывают производителей не только с конечными потребителями, но и с крупными фирмами-посредниками вроде "Шелл", а уж "Шелл" потом отправляет своими танкерами газ туда, куда сочтет необходимым. Поэтому более половины такого экспорта из США не имеет конкретного рынка назначения, компании-посредники могут отправлять газ на любой рынок мира в зависимости от цен. Есть три десятка компаний, которые покупают и продают газ из США, этот рынок очень разнородный, на нем нет доминирования одной-двух компаний. В результате рынок чутко реагирует на ситуацию, что и произошло в декабре:

Цена настолько высока, что танкер себя в любом случае окупит. Поэтому танкеры пришли в Европу

"Мы видели, минимум 15–16 танкеров забрали сжиженный газ в США и, как обычно в это время года, отправились в Азию – если даже у газа, когда его загружают, нет конкретного покупателя, то танкеры приходят в Азию, а потом плавают у берегов и ждут, когда кто-то купит газ. Но тут компании получили заказ от Европы, где цены были такие высокие. Расходы на транспортировку были высокими, – пойти в Азию, заплатить сбор за проход через Панамский канал, потом опять через него вернуться, дойти до Европы и там разгрузиться, – но когда цены составляют 20-30-60 долларов за MMBtu (в сравнении с обычными 8 долларами), расходы на транспортировку не имеют значения. Цена настолько высока, что танкер себя в любом случае окупит. Поэтому танкеры пришли в Европу. И к этому перенаправлению танкеров Байден никакого отношения не имел".

По подсчетам Зарецкой, 48 процентов танкеров, которые ушли из США в ноябре, отправились в Европу. А в первые 10 дней 2022 года, по данным европейского импорта, более половины пришедших в Европу танкеров со сжиженным газом были из США. Остальные – из Африки, традиционного европейского поставщика, и других частей мира.

Таким образом, естественный рыночный механизм сбил вдвое цены на газ в Европе – с 60 долларов за MMBtu до 30 и ниже, а США стали самым крупным в мире поставщиком сжиженного газа по спотовым ценам.

"Кроме того, снижению цен помогла теплая погода в Европе. В Лондоне была самая теплая новогодняя ночь за всю историю наблюдений. Не было обычного для этого времени расхода газа на отопление", – замечает Зарецкая.

Между США и Китаем

Если даже, гипотетически, Америка направит весь свой экспорт сжиженного газа в Европу, она не сможет заместить поставки России. Однако, чтобы сбить цены, очевидно, полного замещения российского газа и не требуется:

Европе не хватило 2,2 миллиарда в день. Вот куда они ушли – в Китай и Бразилию

"Я специально посчитала, какого объема газа не хватало европейцам, чтобы цены не поднялись до этих рекордных уровней – сравнив с аналогичными данными предыдущих лет, 2019 и 2020 годов, когда Европа импортировала из США очень много сжиженного газа. В течение 2021 года Европе не хватало 2,2 миллиарда кубических футов в день. В 2019 году почти не было поставок сжиженного газа из США в Китай, а последние месяцы Китай был его мировым потребителем номер один – экспорт вырос с 0 до 1,2 миллиарда кубических футов в день. Бразилия, которая обычно не покупает американский газ, потому что ей дорого, импортировала в минувшем году около миллиарда кубических футов в день. А как я говорила, Европе не хватило 2,2 миллиарда в день. Вот куда они ушли – в Китай и Бразилию".

Зарецкая говорит, что в Европе большая мощность заводов, принимающих импортируемый сжиженный газ, сейчас их используют, в лучшем случае, наполовину. То есть Европа может принять гораздо больше газа при необходимости, но найти этот газ можно только на краткосрочных контрактах, спот-маркете. А самый большой поставщик на этом рынке – Соединенные Штаты.

докладах нашего Управления указана пиковая мощность американских заводов – 14 с лишним миллиардов кубических футов в день, и базовая – 11 с лишним миллиардов. Мы не ожидаем, что заводы целый год работают на пиковой мощности. Она достигается только в условиях очень высокого спроса и, соответственно, цен. В среднем за год заводы оперируют на базовой мощности. А размер экспорта мы прогнозируем в 2022 году – 11,5 миллиарда кубических футов в день, в 2023-м – 12,1. И это оптимистическая оценка. Бывают проблемы. Например, в феврале 2021 года несколько дней был туман в портах Мексиканского залива, где расположены терминалы, и танкеры не могли выйти в море, случилась транспортная пробка. И экспорт в феврале упал на 2,5 миллиарда кубических футов в день. И бывают еще ураганы, которые танкеры пережидают. США будут иметь самую большую производительную мощность в 2022 году для экспорта газа, опережая Австралию, – исходя из предположения, что будет введен в действие еще один завод. Но размеры экспорта зависят от транспортировки, погоды, рыночных цен, и тут оценки должны быть осторожными".

США способны нарастить пиковое производство сжиженного газа в случае высоких цен, и это может служить естественным ценовым ограничителем, рыночным механизмом компенсации при нехватке газа. Зарецкая говорит, что это правда, но до определенной степени:

Американский газ будет решением проблемы для Европы в зависимости от потребностей Азии

"Проблема в росте потребления газа в Китае. Такого высокого потребления мы никогда не видели. Китай стал самым большим потребителем сжиженного газа при том, что получает газ по трубопроводам из Средней Азии и России, и еще сам производит газ. Все эти объемы значительно выросли в 2021 году в сравнении с 2020 годом. А когда Китай выходит на спот-маркет и начинает покупать в больших объемах, остальным газа будет не хватать, цены начинают расти. Возможно, потребление в Китае будет и дальше увеличиваться – и именно за счет спотовых рынков, в дополнение к долгосрочным контрактам. Тогда будет соревнование между Европой, Китаем и еще несколькими странами. Китай может себе позволить покупать сжиженный газ по нынешним ценам. Бангладеш и Индия, например, такого себе позволить не могут и выходят с этого рынка, какой бы у них ни был спрос на газ. И это может приводить к отключениям электроэнергии, когда запасы газа кончаются. Американский газ будет решением проблемы для Европы в зависимости от потребностей Азии, потому что Азия для американских производителей по ценам предпочтительнее в сравнении с Европой. И в Азии цены на газ ориентируются на цены на нефть, а в Европе есть отдельный газовый рынок, на котором формируются независимые цены, в обычной ситуации более низкие. Но, может, цены на газ вернутся к обычным уровням. 2021 год был исключительным. Если в будущем таких событий не будет, или будут не в таком объеме, то американский экспорт сможет компенсировать нехватку газа в Европе и выравнивать цены, возвращая их к историческим нормам".

Газокомпрессорная станция "Славянская" – начальная точка газопровода "Северный поток – 2"

Падение

Нынешние цены на газ неустойчивы, так не может долго продолжаться, но до этого нужно дожить

"Цены упадут, ожидать, что европейцы будут иметь цены на газ в 30 долларов за MMBtu, совершенно нереально. В энергетическом эквиваленте это 174 доллара за баррель нефти, в то время как цены на нефть в 2021 году в среднем составляли немногим более 70 долларов за баррель (энергетический экваивалент: цена на нефть за баррель в 5,8 раза больше цены за MMBtu газа. – Прим). Цены на газ в Европе упадут к маю-июню, в зависимости от погоды. Если зима окажется теплой, весь ажиотаж вокруг цен уйдет в историю как неприятное воспоминание. Если зима окажется холодной, и Европа очень много газа выберет из хранилищ и закончит сезон с маленькими запасами, то цены, хотя и спадут, но будут оставаться высокими, выше 10 долларов. Но при теплой зиме цены вернутся к историческим нормам, 12–16 долларов для Азии, это были пиковые значения в прежние годы, при которых люди чесали в голове и спрашивали, как такое может быть. А сейчас мы говорим о 60 долларах. Потолок цен, который раньше существовал, куда-то улетучился. Потолок этот был раньше в ценах на нефть: при 100 долларах за баррель – для газа это эквивалентно 17 долларов за MMBtu. В 2021 году впервые цены на газ превысили в энергетическом эквиваленте цены на нефть. Поэтому нынешние цены на газ неустойчивы, так не может долго продолжаться, они вернутся к историческим средним значениям между 8 и 12 долларами. Но до этого нужно дожить".